Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатели, характеризующие финансовое состояние, можно условноразделить на группы, отражающие различные стороны финансовогосостояния предприятия.

К ним относятся:

· коэффициенты ликвидности;

· показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости);

· коэффициенты рентабельности;

· коэффициенты деловой активности.

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается припомощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают как отношениеденежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг ктекущей – краткосрочной задолженности.

В мировой практике достаточным считается значение коэффициентаабсолютной ликвидности, равное 0,2 – 0,3, то есть предприятие можетнемедленно погасить 20 – 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежныхсредств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженностик текущим обязательствам:

По оценкам, принятым в международной практике, значениекоэффициента должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют простокоэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособностипредприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателейи держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют какотношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса(соотношение между отдельными разделами актива и пассива), котораяхарактеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия отвнешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов укомпании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значениекоэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения упредприятия дефицита денежных средств:

 

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса

 

Считается нормальным, если значение показателя коэффициентаавтономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятияосуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

2. Долю заемных средств определяют по формуле:

 

Доля заемных средств = Суммарные заемные средства / Валюта баланса

 

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекалопредприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственныхсредств – является еще одной формой представления коэффициентафинансовой независимости.

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

 

Коэффициенты рентабельности

Кроме уже рассмотренныхкоэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояниярассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороныдеятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистойприбыли в объеме продаж предприятия.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяетопределить эффективность использования капитала, инвестированногособственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают свозможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежныхединиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложеннаясобственниками компании.

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрируетвозможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли поотношению к используемым оборотным средствам компании. Чем вышезначение этого коэффициента, тем более эффективно используютсяоборотные средства.

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объемприбыли по отношению к основным средствам компании. Чем вышезначение данного коэффициента, тем более эффективно используютсяосновные средства.

5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколькоденежных единиц потребовалось предприятию для получения однойденежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболееважных индикаторов конкурентоспособности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать,насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этихкоэффициентов рассматриваются такие показатели, как фондоотдача, когдаречь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, атакже оборачиваемость всего капитала.