Эволюция кредитной системы экономически развитых государств в XX столетии.

 

В конце XIX – начале XX в. развитых государствах определились статус и функции центральных банков. Они превратились в главные эмиссионные центры стран, монополизировали выпуск банкнот. В условиях золотого стандарта, главной основой эмиссии был золотой запас. Металлическая наличность банков служила гарантией бесперебойного размена банкнот. Между металлической наличностью и размерами банкнотной эмиссии поддерживалась определенное соотношение. Оно регулировалось законодательством, порядок его установления существенно отличался в разных странах. В Англии, например, законодательство фиксировало максимальный контингент эмиссии, не обеспеченной металлическим покрытием. Для остальной банкнотной эмиссии (сверх контингента) требовалось 100%-ное металлическое обеспечение. Во Франции устанавливался общий максимум банкнотной эмиссии (покрытой и непокрытой металлом). Так как потребности в эмиссии не были неизменными, это максимум периодически пересматривались.

Еще в XIX в. (а в Англии в XVIII в.) они стали играть роль привилегированного кредитора государства. В начале XX в. они превращаются в банки банков, сворачивая операции с предприятиями и населением. Главным их клиентом становятся коммерческие банки, а в некоторых странах и другие кредитные учреждения. Однако многие центральные банки длительное время сохраняли счета привилегированных компаний и частных лиц (Банк Англии). Система золотого стандарта существенно сдерживала возможности центральных банков осуществлять денежно-кредитное регулирование экономики. Денежное обращение было неэластично: расширение производства и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении, а денежная масса была «связана» золотым запасом. Это приводило к наращиванию золотых запасов в центральных банках нескольких крупнейших держав и уменьшению доли золота в денежно массе. Усиление вмешательства в экономику, которое началось в тот период, требовало более гибкого механизма денежного регулирования.

Этапным событием в эволюции кредитной системы стало создание в 1913 г. Федеральной резервной системы США (окончательное оформление произошло в 30-е гг.). Было создано 12 федеральных резервных банков, во главе с Советом управляющих в Вашингтоне. Их капитал складывался из паевых взносов коммерческих банков, вступивших в ФРС. Последние были обязаны резервировать часть своих средств в федеральных резервных банках, Федеральные резервные банки были – оказывать им кредитную поддержку. Такая организация центрального банка обеспечила устойчивость банковской системы, способствовала развитию безналичных расчетов и породила новый действенный метод денежно-кредитного регулирования – изменение норм обязательных резервов.

После крушения золотого стандарта, в 30-50-е гг. XX столетия, в целом сформировалась современная «конфигурация» центральных банков. Сформировался современный механизм банкнотной эмиссии, основанный на кредитовании коммерческих банков, государства и приросте золото-валютных резервов. Определились их основные функции и были отработаны важнейшие методы денежно-кредитного регулирования. В эти годы, особенно, после войны, многие центральные банки были национализированы: Банк Канады в 1938 г., Банк Японии в 1942 г., Банки Франции и Англии в 1946 г. В результате в ряде случаев повысилась степень их зависимости от правительства (Банк Англии).

Эпоха монополистического капитализма сопровождалась концентрацией и централизацией в банковском деле, существенными изменениями в деятельности коммерческих банков. В конце ХIХ – начале ХХ в. во всех странах наметилась группа ведущих банков, определяющих ситуацию на рынке ссудных капиталов, образовались банковские монополии. Этот процесс был обусловлен новыми потребностями реального сектора в кредите, а также нарастающей конкурентной борьбой в банковской среде. Усиление банковским монополий проходило за счет наращивания собственных капиталов и вкладов, путем слияния и поглощения аутсайдеров, образования банковских консорциумов и холдингов. В результате происходило сокращение числа банков, их укрупнение и развитие филиальной сети. Ярким примером такого рода является выделение гроссбанков в Германии: к началу века основная часть кредитных ресурсов страны находилась под контролем 3-х крупнейших банков – Немецкого, Дрезденского и Коммерческого. Благодаря «системе участия» Немецкий банк перед второй мировой войной контролировал 87 банков. Обладая собственным капиталом в 200 млн. марок, он фактически распоряжался капиталом в 3 млрд. марок. Правительства на протяжении всего ХХ в. всячески стимулировали эти процессы, преследуя таким образом цели повышения устойчивости банковской системы и поддержания конкурентоспособности отечественных банков на мировом рынке ссудного капитала.

С ростом концентрации и централизации капиталов и вкладов коммерческие банки приобрели новую роль: из посредников в кредите они превращаются в соучастников промышленных и торговых компаний. Происходит сращивании банковского капитала с промышленным и образование финансового капитала. Банки активно скупают акции промышленных корпораций, осуществляют эмиссионно-учредительскую деятельность, участвуют в санировании компаний (реорганизации предприятий, находящихся на грани банкротства). Встречным процессом было проникновение промышленного капитала в банковское дело, которое осуществлялось путем скупки акций и создания собственных «карманных» банков. Так, нефтяной трест Рокфеллера «Стандарт-Ойл» направил свободный капитал на расширение финансового влияния, вызвавшее слияние с «Сити банком». К 1935 г. Финансовая группа Моргана контролировала банки с активами 4,4 млрд. долл., 12 крупнейших промышленных корпораций с активами в 3,9 млрд. долл., 11 железнодорожных компаний с активами 9,7 млрд. долл., 12 компаний общественного пользования с активами 12,2 млрд. долл. Такая концентрация финансовой мощи, а также деструктивное воздействие банков на предприятия реального сектора в годы кризисов вызывали обеспокоенность у правительств. В 30-е гг. администрация Рузвельта предприняла меры по частичному демонтажу финансовой империи Рокфеллеров, в США принимались законы запрещающие банкам скупать акции промышленных корпораций. Однако с развитием трастовых операций банки без труда обходили эти ограничения.

Важной особенностью развития коммерческих банков в ХХ столетии явилась тенденция к универсализации деятельности банков: доля учетно-ссудных операций снижалась, увеличивалась роль банковских инвестиций, росло разнообразие банковских операций. Правительства были вынуждены вмешиваться в эти процессы. В некоторых странах были введены законодательные ограничения на осуществление коммерческими банками эмиссионно-учредительской деятельности (США, Франция). Так, во время кризиса 1929-33 гг. банки в США практически прекратили заниматься кредитованием, переключившись на операции с ценными бумагами, и правительство отреагировало на это законом 1935 г., разграничивающим сферы деятельности коммерческих и инвестиционных банков. Однако во второй половине ХХ в. подобные барьеры постепенно размываются, происходит неуклонное расширение функций коммерческих банков, превращение их высшей степени универсальные кредитно-финансовые учреждения.

Наконец, «символом времени» в эволюции кредитной системы стало появление и развитие специальных кредитно-финансовых институтов: инвестиционных банков и компаний, системы сберегательных учреждений, страховых компаний и пенсионных фондов, финансовых компаний и др. Учреждаемые для самых разных целей, они постепенно превратились важнейшие элементы кредитной системы; стали играть ключевую роль в финансировании капиталовложений, аккумуляции сбережений широких слоев населения, проведении специализированных операций в относительно узких сферах экономики. В течение века роль этих институтов возрастала, а функции расширялись. Во второй половине XX в. они потеснили коммерческие банки на национальных рынках ссудных капиталов и стали выполнять их функции. По величине активов они значительно превзошли коммерческие банки. Именно эта группа институтов предопределяла усложнение кредитной системы, «поставляла» конкурентов традиционным банкам, противодействовала монополизации банковской сферы.

 

 

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте государственные финансы экономически развитых стран в эпоху монополистического капитализма.

2. Покажите основные тенденции изменений в структуре расходов и доходов бюджетов развитых государств в XX столетии?

3. Какова эволюция денежной системы развитых государств в XX в.

4. Раскройте основные этапы становления мировой валютной системы.

5. Кредитная система в эпоху монополистического капитализма.

6. Охарактеризуйте развитие коммерческого и банковского кредита в эпоху монополистического капитализма.

7. Покажите эволюцию кредитной системы экономически развитых государств в XX столетии.

 

Литература

 

1. Брегель Э.Я. Кредит и кредитная система капитализма. М., 1948.

2. Бродель Ф. Время мира. Материальная цивилизация, экономика и капитализм, XV-XVIII вв. Т. 3. М., 1992.

3. Винничук Л. Люди, нравы и обычаи Древней Греции и Рима / пер. с польск. – М., 1988. Гл.: Платежные средства и монетные системы в Греции. Платежные средства в Риме.

4. Все начиналось с десятины: этот многоликий налоговый мир. М.,1992.

5. Грузицкий Ю. Л. История развития денежно-кредитной системы Беларуси. Мн., 2002.

6. Денежное обращение и кредит при капитализме: Учеб. пособие / Под ред. Л.Н.Красавиной. М., 1989.

7. История государства и права зарубежных стран: Учеб. пособие. / под ред. О.А.Жидкова. Ч. 1. М., 2002.

8. История древнего мира. Под ред. И. М. Дьяконова и др. Изд. 3-е. М., 1989. Кн. 1. Ранняя древность.

9. История экономики: Учебник / Под ред. О. Д. Кузнецовой и И. Н. Шапкина. – М., 2002.

10. Падейский Н. А. Финансы докапиталистических формаций. М., 1957.

11. Рудый К. В. Финансово-кредитные системы зарубежных стран: Учеб. Пособие. М.. 2003.

12. Черник Д. Г. Налоги в рыночной экономике. М., 1997.

 

[1] Первый из них возник около 650 г. до н. э. на о. Эгина и был принят на основной части территории Греции и в полисах Малой Азии. Эвбейский стандарт помимо о. Эвбея был принят в начале VI в. до н. э. Афинами, некоторыми полисами материковой Греции и западными колониями.

[2] В Англии эта система приобрела вид: 1 фунт = 20 шиллингам, 1 шиллинг = 12 пенсам. Из фунта серебра чеканилось 240 пенсов (стерлингов), что породило название "фунт стерлингов».

[3] Многолетние бюджеты действовали в Баварии, Саксонии и ряде других стран до 1864 г.

[4] В Англии, например, такая реформа была проведена в 30-е гг. XIX в.

[5] Подобные ограничения предпринимались с целью создания особо благоприятных условий функционирования «прогосударственных» эмиссионных банков.

[6] Образовывались в форме коммандитных товариществ: один участник предприятия нес ответственность по обязательствам всем своим имуществом, другие – только вкладами.