Методика диагностики банкротства.

 

Литература: № 1 стр. 283-359. №3 стр. 374-533.

 

Вопрос № 1. Понятие финансового состояния предприятия (ФСП), значение и задачи его анализа.

 

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой производственно-экономической деятельности организации.

Оно отражает конкурентоспособность предприятия и его потенциал для производства продукции и привлечении инвестиций.

ФСП — способность организации самостоятельно финансировать свою деятельность, своевременно рассчитываться по всем видам обязательств(поставщики, заработная плата, налоги, кредиты), и оно характеризуется системой показателей.

В значительной степени ФСП определяется наличием капитала, т.е. средств, которыми располагает предприятие для осуществления деятельности с целью получения прибыли и выполнения социальных функций.

В процессе хозяйственной деятельности идет кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансах, т.е. образуется конкретное ФСП. ФСП характеризуется показателем — платежеспособностью.

Платежеспособность — способность предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства имеющимися финансовыми ресурсами.

ФСП подразделяется на:

- устойчивое;

- неустойчивое;

- кризисное.

Устойчивое ФСП — способность хозяйства динамично развиваться, сохранять стабильность своих активов и пассивов, поддерживать платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Основные задачи анализа ФСП:

1. Объективная диагностика ФСП, выявление его «слабых» точек и причин их возникновения.

2. Поиск резервов улучшения ФСП, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

3. Разработка мер направленных на эффективное использование финансов.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и оптимального ФСП.

Анализ ФСП основывается на относительных показателях, коэффициентах и процентах, так как абсолютные показатели зависят от объема производства и в условиях инфляции часто не сопоставимы.

Основные источники информации для проведения анализа ФСП:

- бухгалтерский баланс (форма № 1);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

- отчет об изменении капитала (форма № 3);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

Базовым документом для анализа ФСП является бухгалтерский баланс — комплексная модель, отражающая источники формирования капитала и его размещение.

Он представляет таблицу, в которой с одной стороны (актив) отражаются средства предприятия, а с другой (пассив) — источники их образования, и обе части отражены в денежной форме.

 

Вопрос № 2.. Анализ источников формирования капитала предприятия.

 

Капитал — это средства, которыми располагает организация для ведения хозяйственной деятельноcти с целью получения прибыли и выполнения социальных функций.

Капитал формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

Основной источник — собственный капитал. Он отражен в разделе III пассива баланса. В состав собственного капитала входят:

1. Уставный фонд — сумма средств учредителей организации для обеспечения уставной деятельности.

2. Резервный фонд — сумма средств, находящихся в резерве организации, и предназначенных для гарантии оплаты труда, на покрытие убытков и кредиторской задолженности при ликвидации и т.д.

3. Добавочный фонд — образуется в результате переоценки имущества, фонда пополнения собственных оборотных средств за счет чистой прибыли, государственной помощи

4. Нераспределенная прибыль — показывается сумма, оставшейся нераспределенной прибыли или непокрытого убытка (счет № 84).

Основными внутренними источниками пополнения собственного капитала являются:

а ) прибыль организации, если убыток, то собственный капитал уменьшается на сумму непокрытого убытка.

б) амортизационные отчисления, они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования (восстановления);

в) сумма ежегодной переоценки долгосрочных активов предприятия.

 

При недостатке собственного капитала хозяйства часто привлекают заёмный капитал.

Заёмный капитал — это кредиты банков, бюджетные займы, кредиторская задолженность, товарные кредиты, лизинг и т.д.

Он подразделяется по времени пользования:

а) долгосрочный, более года, в него входят кредиты, займы, лизинг, кредиторская задолженность (раздел ΙV пассива баланса).

б) краткосрочный, менее года — кредиты, займы, товарные кредиты, кредиторская задолженность (раздел V пассива баланса).

ФСП и его устойчивость зависят от оптимального соотношения собственного и заемного капитала.

В процессе анализа изучают динамику и структуру собственного, заемного капиталов. При анализе собственного и заемного капиталов, их соотношения, рассчитывают показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) — это отношение собственного капитала к общей сумме баланса.

СК Итог Р. III П

К_ф.н. = -------- = -----------------------;

ИБ Итог баланса

 

2. Коэффициент финансовой зависимости — отношение заемного капитала к общей сумме баланса.

ЗК Итог Р.IV и V П

К_ф.з. = -------- = -----------------------;

ИБ Итог баланса

 

Если коэффициент финансовой независимости увеличивается, это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Привлечение заемных средств экономически нормальное явление. Оно содействует улучшению ФСП при условии, если заемные средства обеспечивают получение достаточного уровня прибыли и своевременно возвращаются.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одним из источников покрытия дебиторской задолженности, т.е. привлечения заемного капитала для компенсации средств отвлеченных в дебиторскую задолженность.

Поэтому рассчитывают соотношение дебиторской и кредиторской задолженности: