Риски управления текущими активами и способы воздействия на уровень риска — КиберПедия 

Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...

Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...

Риски управления текущими активами и способы воздействия на уровень риска

2017-12-12 249
Риски управления текущими активами и способы воздействия на уровень риска 0.00 из 5.00 0 оценок
Заказать работу

Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства. Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Оборотные средства являются мобильной частью активов предприятия. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства.

Под управлением текущими активами понимается определение оптимального уровня оборотного капитала. Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. Наоборот, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия, однако, увеличение величины оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости и также снижает величину прибыли.

Выбор тактики
В практике управления оборотными активами рассматриваются три основных подхода: консервативный, умеренный и агрессивный.
Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущих потребностей, обеспечивающее нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров резервов активов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и пр. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов — их оборачиваемости и уровне рентабельности.
Умеренный подход направлен на обеспечение полного удовлетворения текущих потребностей и создание нормальных страховых размеров оборотных активов на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.
Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в ходе операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объемов производства и реализации продукции.

25. Стоимость капитала и его целевая структура
Цена капитала
WACC (wrighted average cost of capital)
Весь капитал за 100%
СК = 10 млрд
-обязательство уплаты по акциям - 10% (0,5)
-привлекается кредит на 7 млрд под 13% (0,35)
- средства от продажи облигаций на 2 млрд. с выплатой 7%
-гос поддержка проекта на 1 млрд. (0,05)
WACC= (0,5*0,1)+++ - эту величину отдать участникам формирования капитала
-> применяется при:
Формировании структуры капитала
Определение приемлемости инвестиционного проекта (дох-ть больше цены капитала)
Управление структурой капитала по мере изменения цен источников
Опред цена фирмы
Предоставление предприятием кредитных средств
Цена капитала:
- поведенческая - субъективное восприятие ситуации на рынке
- рыночная - объективные процессы
Теорема Модельени и Миллера (рыночная концепция)
1. Независимо от структуры капитала, рыночная ценность разных фирм может быть одинаковой при наличии совершенного рынка капитала
2. При фиксированной ставке банк. %, стоимость привлечения акц. капитала фирмы измен в зависимости от финн рычага.
3. При равновесии на рынке капитала, цена капитала одной фирмы может быть не зависеть от структуры капитала
Принципы формирования структуры капитала
1) Учет кратк., среднеср. и долгоср. перспективы развития
2) Адекватность масштабов и объемов привлекаемых ресурсов по отношению к цене
3) Оптимизация структуры собств и заемного капита (критерий- в целом мин цена капитала)
4) Минимизация затрат, связанная с привлечением капитала
5) Систематический мониторинг капитала и цена каждого источника этого капитала " 26. 26. Эффект операционного рычага.

Любое изменения выручки от реализации приводит к еще большему изменению прибыли. Чем выше доля постоянных расходов в С/С продукции, тем сильнее эффект операционного рычага. Операционный рычаг показывает степень ком риска фирмы. Чем больше сила рычага, тем больше риск.

Опре рычаг = (выручка- перемен затраты) / прибыль.

В практической текущей деятельности предпри­ятия проявляются следующие зависимости:

ü если предприятие работает вблизи точки безубы­точности, оно имеет относительно большую долю изменений прибыли или убытков при изменении объемов;

ü у рентабельных предприятий при большом объеме реализации высокая прибыль может наблюдаться даже при незначительном росте рентабельности;

ü предприятие, имеющие высокую степень операци­онного левериджа, при резких колебаниях объемов реализации подвергается значительно большей степени риска, чем при стабильных объемах про­даж;

ü чем больше удельный вес постоянных затрат в об­щей величине издержек предприятия, тем выше си­ла операционного рычага при определенном объе­ме производства, тем больший риск при сокра­щении объемов производства и другие.

 

Работать с высоким операционным левериджем могут предприятия, которые обеспечивают значительные объемы реализации и уверены в перспективном стабильном спросе на свою продукцию.


27. Организация деятельности финансовой службы предприятия.

ФИН СЛУЖБА ПРЕДПРИЯТИЯ - организационная структура, на кот возложены функции разработки предложений по формированию фин политики предприятия, реализации ее в финансовом, кассовом и других планах, контроля за их исполнением и движением денежных потоков, составления отчетности. Цель - обеспечение наиболее эффективного формирования и использования фин ресурсов предприятия, opганизации и контроля за этими процессами.

Задачи фин службы предприятия:

- разработка фин стратегии,

-организации эффективного использования собственных, заемных фин ресурсов;

-составление и реализация финансового кредитного и кассового планов;

-помощь руководителю предприятия, организации в управ ден потоками для роста прибыли, повышения рентабельности и удовлетворения производств, и социальных нужд работников предприятия;

-осуществление фин контроля за эффективным использованием производственных фондов, за доведением размеров оборотных средств до экономически обоснованных нормативов;

- организация расчетов за готовую продукцию (выполненные работы, оказанные услуги) и постоянный контроль за выполнением планов по реализации продукции и прибыли;

- отслеживание внутренних и внешних факторов, влияющих на фин сост, и выработка предложений по изменению текущей фин деят-ти;

- выполнение фин об-тв;

- составление отчетности о реализации предприятием разработанной финансовой стратегии и соответствующих финансовых планов.

Функции фин службы:

  1. Работа на оперативном уровне: планирование и контроль текущего фин сост:
    • составление и контроль бюджета по видам деятельности, группам продуктов и услуг, центрам финансовой ответственности, статьям доходов и расходов;
    • взаиморасчеты - составление и контроль выполнения графиков оплаты;
    • привлечение и размещение денежных средств;
    • составление и консолидация финансовой отчетности предприятий холдинга, подготовка пробных балансов;
    • контроль показателей финансово-хозяйственной деятельности - расчет различных коэффициентов, описывающих структуру и динамику активов и капитала;
    • оптимизация финансовых потоков, налоговое планирование;
    • организация документального оформления фин деят-ти предприятия.
  2. Работа с историческими данными (анализ) и перспективное планирование и прогнозирование
    • анализ и прогнозирование фин сост предприятия;
    • управление стоимостью бизнеса (анализ влияния различных параметров на стоимость акций, привлекательность для инвесторов, принятие решения по управлению данными параметрами);
    • оценка инвестиционных проектов.

 


28. Содержание финансового планирования на предприятии.

Финансовое планирование связано с планированием производственной деятельности. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.

Финансовое планирование - процесс разработки системы мероприятий по обеспечению предприятия необходимыми фин ресурсами и повышению эффективности фин деят-ти в буд периоде.

Основные задачи ф. п.:

Ø обеспечивать необходимыми фин ресурсами производ, инвест и фин деят-ти;

Ø определять пути эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;

Ø выявлять внутрихоз резервы увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных ср-в;

Ø устанавливать рациональные финансовые отношения с кредиторами, бюджетом, банками и др;

Ø соблюдать интересы акционеров и других инвесторов;

Ø контролировать финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

 

-Соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями.

-достигается материально-финансовая сбалансированность.

Методы ф.п.:

· экономического анализа,

· нормативный, потребность в финансовых ресурсах

· балансовых расчетов, прогноз поступления средств и затрат

· денежных потоков, прогнозирование размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов

· метод многовариантности, разработке альтернативных вариантов плановых расчетов

· экономико-математическое моделирование.

.

Этапы финансового планирования:

1. анализ фин показателей за предыдущий период.

2. составление основных прогнозных документов (прогноз баланса, ОПиУ, движения денежных средств).

3. конкретизация показателей прогнозных фин документов посредством составления текущих фин планов.

4. оперативное финансовое планирование.

5. практическое внедрение планов и контроль за их выполнением.

Финансовое планирование бывает перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

 

 


29.Оценка финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия.

- способ, позволяющий раскрыть фин благополучие и динамику развития хоз субъекта. Осн. инструментом экспертной оценки финансово-хоз. деятельности орг-ции является аудит - анализ, базой для к-рого выступает бух. отчетность. О.ф.с. включает логический анализ отчетности и ее уточнение по данным аудита путем исключения неликвидных активов и уточнения их оценки, а также количественный анализ, построенный на расчете финансовых коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости активов, структуры капитала и обязательств). Ценную информацию о финанс. состоянии пр-тия можно получить путем сравнения аналитических показателей. Данные отчетности, рассматриваемые изолированно, не обеспечивают пространственной и временной сопоставимости, поэтому анализ должен проводиться в динамике. С этой целью составляется сравнит, аналитический баланс, к-рый строится на основе бух. баланса пр-тия путем дополнения его показателями структуры статей актива и пассива в динамике. Наряду с общей хар-кой финанс. состояния (см. Финансовое состояние предприятия) анализируются показатели финанс. устойчивости пр-тия. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах и пассивах пр-тия, темпам накопления собственных средств в результате хоз. деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств компании, обеспечению оборотных средств собственными источниками и др. Оценка финансовой устойчивости имеет большое значение как для деловых партнеров, так и для потенциальных инвесторов пр-тия.

 

Для Комплексной оценки финансового состояния необходимо отобрать определенное количество показателей позволяющих по его мнению дать всестороннюю характеристику финансового состояния организации. Все показатели рассматриваются в динамике. Именно этот фрагмент анализа имеет особое значение для финансового менеджера, в частности при оценке состоятельности потенциального контрагента.

Основным источником информации для - бухгалтерский баланс предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления фин сост, которые обусловлены его сущностью. Уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Осн факторами, определяющими фин сост, являются выполнение фин плана и скорость оборачиваемости оборотных средств.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности.Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.


30. Банкротство.

Банкротство - неспособность должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме, исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. (в течение 3 месяцев со момента наступления даты исполнения обязательств).

Признаки.

1) неспособность удовлетворить требования кредиторов

2) неспособность уплатить обязательные плт

3) неисполнение обязат-в в течение 3 месяцев.

Процедуры банкротства.

1) Досудебная санация – меры по восстановлению платежеспособности для предупреждения банкротства.

2) Наблюдение – для обеспечения сохранности имущества, проведения анализа фин состояния.

3) Внешнее управление (судебная санация) – восстановление платежеспособности. (не более года + 6 мес).

Руководитель предприятия устраняется, его полномочия передаются внешнему управляющему. В течение месяца он должен предоставить кредиторам план внешнего управления. (закрытие нерентаб производств, взыскание дебит задолженности, продажа имущества, перепрофилирование производства, уступка прав требования должника, увеличение УК).

4) Конкурсное производство. – применятеся к должнику, который признан банкротом, для соразмерного удовлетворения требований кредиторов. (до 1 года + 6 мес). все имущество – конкурсная масса. Конкурсный управляющий осуществляет оценку имущества, обеспечение его сохранности, взыскивает у третьих лиц имущество должника, представляет интересы кредиторов. В итоге – ликвидация юр лица.

5) Мировое соглашение - договоренность об отсрочке, рассрочке и скидке с долга. Прекращение производства по делу о банкротстве.

Очередь.

1) Причинение вреда жизни и здоровью.

2) Расчёты по з/п, выходным пособиям, авторские гонорары.

3) Расчеты по кредитам обеспеченным имуществом

4) Основная сумма задолженности

5) Неустойки, штрафы.

Коэффициенты по банкротству (формула Альтмана) Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть риск банкротства. В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в документах годовой отчетности. К основным критериям платежеспособности относят: коэффициент платежеспособности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и т.д. На основании системы показателей, характеризующих структуру баланса, можно оценить вероятность наступления банкротства. Коэффициентный анализ позволяет охарактеризовать ликвидность предприятия, финансовую устойчивость, рентабельность, рыночную активность. Вывод о риске наступления банкротства следует делать на основании сопоставления показателей данного предприятия с аналогичными показателями обанкротившейся компании. Однако найти подобную информацию о конкуренте достаточно сложно, поэтому для расчетов вероятности банкротства часто стал применяться метод построения многофакторных моделей. В зарубежной практике широко распространена многофакторная модель Э. Альтмана, разработанная им в 1977 г. Оценка в рамках данной модели представляет собой линейную функцию основных балансовых коэффициентов. При разработке модели Альтман изначально рассматривал 22 финансовых показателя, характеризующих предприятие, однако в ходе исследования значимыми были признаны только 5:
Z=1,2X1+1,4X2+3.3X3+0,6X4+0,999X5, где
X1 - отношение оборотного капитала к общим активам
X2 - отношение нераспределенной прибыли к общим активам
X3 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к общим активам
X4 - отношение рыночной стоимости акций к стоимости балансовых обязательств
X5 - отношение объема продаж к общим активам.
Э.Альтман определил граничные значения функции - 1,81 (наступление банкротства) и 2,99 (выполнение обязательств), причем было определено, что данная модель позволяет прогнозировать банкротство с точностью до 70%.

 


31. Организационно-правовые формы предприятий: 1) индивидуальное частное предприятие;

2) хозяйственные товарищества и общества:

· полное товарищество;

· товарищество на вере;

· ОАО

· ЗАО;

· дочернее или зависимое предприятие;

· общество с ограниченной ответственностью (ООО);

· общество с дополнительной ответственностью;

3) производственный кооператив;

4) гос и муниципальные унитарные предприятия:

· основанные на праве оперативного управления;

· основанные на праве хозяйственного ведения.

 

Правовым положением фирмы определяется, кто в каком размере несёт ответственность по об-вам фирмы. От правового положения фирмы зависит, кому предоставляется право заключать сделки от имени фирмы.

Единоличное предприятие является собственностью одного лица или семейства, кот. несёт ответственность по его об-вам всем капиталом предприятия и всем личным имуществом. Единоличное предприятие может быть зарегистрировано в торговом реестре как самостоятельное предприятие или как филиал другого предприятия того же предпринимателя. Все дела предприятия ведёт его собственник или специально уполномоченные на это менеджеры, кот предоставляется широкий объём полномочий при сохранении за собственником предприятия права контроля их деятельностью. Товарищества - это объединения лиц, общества - объединения капиталов.

Полное товарищество - это объединение двух или более лиц для осуществления предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли, участники кот. лично участвуют в делах тов-ва и каждый несёт полную ответственность по всем об-вам тов-ва вложенным капиталом и всем своим имуществом. Убытки и прибыли полного тов-ва распределяются между участниками пропорционально доле каждого. Число членов полного тов-ва не ограничивается. Оно может быть распущено, если один из участников пожелает из него выйти. Обычно запрещается одному из участников продавать свою долю без согласия др членов. В случае приёма нового члена, смерти или выхода одного из членов вновь заключается договор о создании тов-ва. Дела тов-ва ведут его члены, и все они имеют право представительства при заключении сделок. Однако уставом или соглашением участников может быть предусмотрено, что ведение дел и представительство возлагаются на одного или нескольких членов.

Коммандитное тов-во - это объединение двух или нескольких лиц для осуществления предпринимательской деятельности, в кот. одни участники (полные товарищи) несут ответственность по делам товарищества как своим вкладом, так и своим имуществом, а другие (коммандисты) отвечают только своим вкладом. Полные товарищи участвуют в тов-ве как своим капиталом, так и хозяйственными усилиями, а вкладчики - только своим капиталом. Представлять тов-во и заключать сделки от его имени могут только полные товарищи.

ООО - это форма объединения капиталов. Участники несут ответственность по обязательствам только своим вкладом. Капитал ООО подразделяется на доли участия - паи, кот. распространяются между учредителями без применения публичной подписки и должны быть обязательно именными. Пай даёт право на участие в общих собраниях пайщиков, на получение дивидендов и части имущества компании при её ликвидации. Число участников об-ва может быть ограничено. Управление делами об-ва и заключение сделок от имени об-ва осуществляют один или несколько распорядителей, кот. могут быть членами общества, а могут и не быть ими.

АО объединение капиталов, образуемое путём выпуска акций, кот. являются документом на предъявителя, котируются на фондовой бирже и могут свободно переходить от одного лица к другому. Ответственность вкладчиков-акционеров по обязательствам об-ва ограничивается только суммой, уплаченной за акции. По обязательствам АО своим имуществом отвечает только само об-во. Руководство всей текущей деятельностью АО и выступление от его имени при заключении сделок поручается, как правило, одному или нескольким распорядителям, входящим в правление фирмы. Распорядители обычно несут ответственность за свои действия, причинившие ущерб фирме, всем своим имуществом. АО образуются на основе устава, разработанного учредителями об-ва и узаконенного правительственными органами. Уставом предусматривается максимальная сумма, на кот. могут быть выпущены акции, именуемые уставным капиталом, и их номинальная стоимость. Форма АО наиболее распространена в зарубежных странах, т.к. она удобнее для предпринимателей. С одной стороны, АО даёт возможность проводить концентрацию капитала, с другой - АО избавляет предпринимателя от риска, связанного с хозяйственной деятельностью.

ОАО

Показатель ООО ОАО ЗАО
Опр Учрежденное одним или несколькими лицами об-во, УК разделен на доли, размеры кот-ых определены уставным документом. Об-во, УК разделен на части и свободно распространяется среди акционеров. Они могут свои доли без согласия др акционеров. Об-во, УК разделен на части и рассредоточен среди ограниченного числа акционеров, обладают правами на имущество ЗАО и несут огранич ответ-сть.
       
Эмиссия ц б Имеет право на эмиссию ценных бумаг, но не акций. Они распределяются между разл лицами. Эмиссия акций обязательна, но после опубликования проспектов в СМИ и регистрации. Эмиссия ценных бумаг опциональна. Эмиссия акций для последующего публичного представления, соотносительно собственных уставных документов.
УК Делится на любое кол-во долей, каждая является объектом полного распоряжения своего владельца. Разделен на опр число акций выполняющих роль титула собственности владельца, базы формирования дивиденда. Делится на неделимые акции. Доля акционера м б поделена на акции, но части < 1 акции существовать не могут.
Участники об-ва Не более 50. Возможности по управлению зависят от доли в УК. состав и кол-во участников фиксированы. Вступление требует согласия остальных участников. Не ограниченное кол-во участников. Влияние участника определяется свойствами акции. Оговаривается уставными документами. Если участников >50, об-во в течении 1 года должно преобразоваться в ОАО. Влияние участника зависит от размера его доли в УК. принцип закрытости.
Размер УК Не менее 100 ММРОТ. Может изменяться в дальнейшем. Не менее 1000 ММРОТ. Не менее 100 ММРОТ.
Ликвидация об-ва Прибыль и имущество распределяется пропорционально доле участника, если иной порядок не указан в учредительных документах. Акционеры не получают имущества. Прибыль и имущество распределяется пропорционально доле участника, если иной порядок не указан в учредительных документах.
Выход участника из общества Только если это разрешено условиями членства, участники имеют право потребовать выплаты их доли. Участники легко могут покинуть общество, продав/обменяв акции. Акционеры не вправе требовать возврата внесенных средств. Они лишь могут попросить общество переуступить акции другим акционерам, или третьим лицам.

 



32. Структура налогов и сборов в зависимости от характера деятельности предприятия.

Функции налогов:

- Перераспределение первичных доходов физ и юр лиц + мобилизация доходов в бюджет (на трех уровнях: федеративный, субъекты фед, муниципальный)

 

Один из основных налогов- Налог на прибыль (24%: 6,5% - фед бюджет, 17,5% - бюджеты субъектов Фед) (8% от доходов бюджета)

В соотвт со статьей 244 – плательщики все предприятия и организации, получающие прибыль, в т.ч. бюджетные, с иностр инвест, а также входящие в межд объединения)

Исключения: материальная помощь работникам, дивиденды, взносы в УК, расходы по страхованию

Доходы орг, занимающихся международными перевозками – 10%

Дивиденды резидентов - 9%
Див-ды нерез - ов – 15%

Не облагаются:

- доходы от реализации пр-ции народного промысла

- протезно-ортоп средств

- реставрационная деятельность

- обществ питание

Льготы: пониженная ставка (на 50%), если более 50% штата – инвалиды

-прибыль, направленная на погашение убытков прошлых лет

ЕСН: 26%: 20% - пенсионный фонд, 3,9% - соц стах, 2,1% медицинское страх(6% от доходов бюджета)

НДС: 18% - осн, 10% - группа товаров медицинской орасли, 0 – не пименяется (34% от доходов бюджета)

Объект: реализованные товары и услуги, передача имущественных прав, в т.ч. земельные участки

Не облагаются: медицинские услуги, почтовые марки, банковские операции, товары и услуги учебного хар – ра

 

Налог на имущество: не более 2% от стоимости имущества предприятия (почти 5% от всех налоговых доходов бюджета)

Объекты: осн ср-ва, НА и др запасы на балансе предприятия

Не облагаются:

- земельные участки и имущество на праве хоз ведения

- связ с военной службой

- предприятия по перераб и хранению с/х прод-ции

- организации с долей инвалиб более 50%

-предприятия в теч года после создания

- протезно-ортопед пр-ции

 

Акцизы – косвенные налоги, включенные в цену товара (дефицитная, высокорент пр-ция + товары роскоши)

Облагаются: тобачная пр-ция, алкогольная пр-ция….

С 2005 г. – ежегодная индексация от 9 до 18%

Кредитные отношения предприятий с коммерческими банками. Содержание кредитного договора. Виды обеспечения кредита.

 

Кредит –метод фин-ия потребностей предприятия на основе возвратности, срочности и платности. Различают прямое банковское кредитование и косвенное (векселя).

Объектами:

Ø На строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения;

Ø На приобретение движимого и недвижимого имущества;

Ø На образование совместных предприятий

Ø На создание научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей;

Ø На осуществление природоохранных мероприятий.

Основой кредитных отношений является кредитный договор. Условия: суммы ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, % и другие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств (залог, договор гарантии, договор поручительства, договор страхования), перечень документов, представляемых банку. Конкретные сроки и периодичность погашения долгосрочного кредита, выдаваемого юридическим лицам, устанавливаются по договоренности банка с заёмщиком исходя из окупаемости затрат, платёжеспособности и финансового состояния заёмщика, кредитного риска, необходимости ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.

Выдача долгосрочного кредита на объекты производственного и непроизводственного назначения осуществляется при условии представления заёмщиком документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования объекта:

  • Устава;
  • Заверенного бух баланса;
  • Технико-экономического обоснования;

В качестве обеспечения кредитов используются векселя, движимое и недвижимое имущество, ценные бумаги, товарораспорядительные документы, а также гарантия и поручительство.

33. Кредитоспособность предприятия. Виды обеспечения кредита. ( NB!!! Из инета. http://www.sunit.ru/pc_art5.shtml#2 Не знаю, как было в лекции. Может, еще какие-то коэффициенты нужны, т.к. их много и методологии оценки разные.)

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

При рассмотрении заявки учитывается множество факторов, в т.ч.:

· дееспособности Заемщика;

· репутации Заемщика;

· способности Заемщика получать доход;

· владения Заемщиком активами;

· состояния экономической конъюнктуры.

Существуют внешние (гос. и коммерч. отчеты и справочники, газеты и журналы, другие банки) и внутренние (отчетность+поставщики и клиенты) источники инфо.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. В Активе внимание на основные средства, запасы, готовую прод, товары, которые могут исп-ся при залоге. + погашение дебиторской задолж-ти. В Пассиве – кредиты и займы (задолженность не должна быть просрочена). + Проверить все кредитные договоры!

Показатели (4 группы) (обычно западные фин. инст-ты используют): 1) показатели ликвидности фирмы; 2) показатели оборачиваемости капитала; 3) показатели привлечения средств; 4) показатели прибыльности.

1) группа: Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств (ден ср-ва и краткоср деб задолж) и долгосрочных долговых обязательств. ->способность Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность. Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным. 2) Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика. 3) Коэффициенты привлеченияпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика. 4) Характеризуют прибыльность. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

КРОМЕ ТОГО: Коэф соотношения собств и заемн ср-в – чем больше 1, тем больше зависимость от заем ср-в.

Коэффициент маневренности собственных средств - насколько мобильны собственные источники средств предприятия, рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия.

Для анализа платежесп-ти – оборотные ср-ва (должны превышать размер задолж-ти).

Обеспечение кредита: векселя, движимое и недвижимое имущество, ценные бумаги, товарораспорядит-е док-ты, гарантия и поручительство.

В РФ клиент предоставляет представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы, в т.ч. регистрационные (устав и т.д.)

2. Бухгалтерскую отчетность в полном объеме, заверенную налоговой инспекцией

3. Копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям за последние три месяца

4. Справку о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров

5. Письмо-ходатайство о предоставлении кредита.


Поделиться с друзьями:

Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...

Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...

Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого...



© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!

0.115 с.