Вопрос. Понятие валютной системы и ее особенности на современном этапе, конвертируемая валюта ее виды, формирование валютного курса

Валютная система - правовая форма орг-ции валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Международные валютные отношения - совокупность общ-ных отношений, складывающихся при функционировании валюты во внешнеэкономическом обороте. Валютная система выступает одним из мощных звеньев, которое в значительной степени может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экон-их отношений. Различают национальные, региональные и мировые валютные системы. Под нац-ой валютной системой понимается определенный порядок орг-ции международных валютных отношений государства с др. странами. Её характеризуют следующие элементы: нац-ая валюта; условия конвертируемости нац-ой валюты; режим валютного паритета нац-ой валюты - соотношения между двумя валютами; режим курса нац-ой валюты; нац-ое регулирование международной валютной ликвидности страны; регламентация международных расчетов страны; национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны и т.д. Региональная валютная система - организационно-экон-ая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов нац-ых валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Задачи и условия функционирования и влияния нац-ых и региональных валютных систем направлены на развитие эк-ки отдельных стран, на сочетание интересов различных государств и их группировок. Мировая валютная система - форма орг-ции международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгос-ными соглашениями. Она включает следующие элементы: функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные валютные единицы); условия взаимной конвертируемости валют; унификация режима валютных паритетов и валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных ограничений; межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; международные орг-ции, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование и т.д. Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют. Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с нац-ой и иностранной валютой, золотом и др. валютными ценностями. Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т. е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов. От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые). Полностью конвертируемыми «свободно используемыми» согласно терминологии МВФ являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20, к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны. При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренне. Наибольшее значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт Тов. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг. Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран. Валютный курс - это цена ден. единицы одной страны, выраженная в ден. единицах др.. Валютный курс мо. иметь разные режимы: плавающие и фиксированные. Фиксированные валютный курс предполагают осуществление обмена одной валюты на другую на основе золотого паритета. Золотой паритет определяется равенством золотого содержания валют. Фиксированный валютный курс колеблется вокруг золотого паритета в зависимости от спроса и предложения. Однако эти ограничения не превышают 1% паритета. Иначе государство будет вынуждено повысить или понизить золотое содержание своей валюты. Плавающий валютный курс предполагает обмен одной в. на другую в зависимости от спроса и предложения. Виды плавающих валютных курсов: свободно плавать валютный курс (исключительно под воздействием спроса и предложения на валютном рынке - доллар) - мо. плавать совместно(страны использующие этот вид в.к. в расчетах друг с другом фиксируют колебания курсов, а с др. странами используют режим свободного плавания- страны "Общего рынка", кроме Великобритании) -мо. плавать связанно с др. валютами.(страны использующие данный вид устанавливают жесткую фиксацию своего валютного курса по отношению к валюте одной из ведущих стран к доллару США). Т.е. Валютный курс определяется: покупательской способностью каждой из валют, которая зависит от спроса и предложения Та; их качественных признаков; спроса и предложения нац-ой валюты на валютном рынке; о6еспеченности валюты нац-ым богатством страны; устойчивости валюты; доверием к ней.

Помимо номинального курса существует и реальный валютный курс, который определяется относительно цен Тов из разных стран в одной валюте. Котировку валют осуществляют гос-ные или крупные коммерческие банки. Торговля иностранными в. ведется на валютных 6иржах (Лондонская биржа). В конце XX в. в условиях глобального экономического кризиса начали рас­сматриваться варианты взаимной привязки доллара США, евро, иены и юаня, а также совместного регулирования их колебаний. Роль регулирующего валютного органа в Ямайской валютной системе испол­няет Международный валютный фонд (МВФ). Основное его назначение — наблю­дение за валютной политикой государств, оказание помощи странам, имеющим трудности с платежным балансом страны. Он призван способствовать междуна­родной кооперации, обеспечивая механизм сотрудничества государств в решении международных фин-ых проблем. В его задачи входят также поддержание правил обмена валютами и надзор за валютными курсами, создание многонац-ой системы платежей по валютным операциям, борьба с нац-ыми валютными ограничениями. Помимо МВФ, значительное место в валютном финансировании государств и крупных фирм принадлежит Международному банку реконструкции и развития (МБРР), предоставляющему дешевые валютные кредиты на структурную пере­стройку эк-ки; для центральных банков стран существенную роль играет Международный банк расчетов в Базеле. Таким образом, современная Ямайская валютная система является системой плавающих валютных курсов, многовалютным стандартом. Все операции хозяй­ствующих субъектов на международном рынке подвержены валютно-курсовым рискам. Изменчивость валют и процентных ставок возрастает с течением време­ни, что значительно затрудняет процесс принятия решений для международного менеджера.