Тема 5.2. Финансово-кредитное обеспечение

Предпринимательства

План

1. Источники финансирования фирмы

2. Основные виды кредитов, бюджетное кредитование

3. Порядок получения банковского кредита

 

Источники финансирования фирмы

Потребность в финансовых ресурсах – это сколько финансовых средств необходимо для благополучного функционирования предприятия либо для осуществления новых проектов

Потребность в финансовых ресурсах определяется исходя из текущих и долгосрочных целей бизнеса. Отдельно определяются потребности в финансах для текущих операций и инвестиций. Основными целями бизнеса могут выступать: сохранение существующего положения, выживания, рост объема продаж, рост прибыли, проникновение в другие сферы деятельности, участие во внешних проектах.

В зависимости от сроков выделяются две основные группы финансовых операций: краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Распределение финансовых операций по срокам имеет важное значение особенно для предприятия. Структура капитала – это соотношение оборотного и основного капитала, а также их доля в итоговом балансе предприятия.

После определения потребности в финансовых ресурсах для текущих операций и инвестиций в основной капитал принимается решение о выборе источников финансирования. Для финансирования бизнеса могут быть использованы как внутренние, так и внешние источники.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Внутренние	Внешние
· Амортизационные отчисления, · чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, · средства, которые могут быть получены от продажи части активов. Из внутренних источников получают примерно 70% всех финансовых средств	· Кредитное и акционерное финансирование, · финансирование посредством лизинга, · продажи долговых обязательств (факторинга), · продажи краткосрочных ценных бумаг предприятий.

 

Наиболее распространенным видом внешнего финансирования является кредитное (заемное) финансирование. Оно включает в себя любые обязательства предприятия платить фиксированные суммы или проценты за получение средств на определенный период. К распространенному виду внешнего финансирования относится акционерное финансирование. Продажа акций является способом привлечения капиталов на долгосрочной основе. Распространенным видом долгосрочного финансирования бизнеса является лизинг. Особым способом кредитования является финансирование по уступку денежного требования – факторинг.

ИСТОЧНИКИ ВНЕШНЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Кредитное финансирование	· Ссуды банков и других финансово-кредитных учреждений; · коммерческий (торговый) кредит; · финансирование посредствам облигаций.
Акционерное финансирование	Средства, полученные от продажи акций, не являются заемными, поскольку покупатели акций становятся совладельцами предприятия. Акционер обладает правом на часть собственности предприятия пропорционально доле в уставном капитале купленных им акций.
Лизинг	Использования лизинга в качестве внешнего источника финансирование имеет свои преимущества: не требуется «живых» денег на покупку оборудования и обеспечения лизингового договора; платежи по лизингу относятся к издержкам бизнеса; при банкротстве нет проблем с возвратом кредита и продажей имущества, полученного по лизингу
Факторинг	Представляет собой продажу долговых обязательств факторинговой фирме до момента наступления платежей по ним. Продажа долговых обязательств осуществляется с дисконтом (скидкой). После заключения факторингового договора должник ставится в известность, кому он должен платить, а продавец долгов получает деньги для текущего финансирования оборотного капитала. Этот вид финансирования является дорогостоящим и используется в случае, когда воспользоваться другими источниками финансовых средств не представляется возможным

 

Операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

В основе факторинговой операции лежит покупка банком платежных требований поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Применение факторинга ускоряет получение платежей; снижает расходы по ведению бухгалтерского учета, обеспечивает своевременное поступление платежей поставщикам при временных финансовых затруднениях у покупателя. Система факторинговых операций включает предоставление клиенту разнообразных услуг и, в частности, бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, юридическое и другое обслуживание.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Преимущества факторинга:

· способствует своевременной инкассации долгов и минимизации потерь от просрочки платежа;

· предотвращает появление сомнительных долгов;

· обеспечивает помощь организациям в управлении кредитом;

· создает лучшие условия для успешной производственной деятельности;

· факторинговая компания принимает на себя риск их неоплаты.

· обеспечивает своевременное поступление платежей поставщикам при временных финансовых затруднениях у покупателя.

 

Схема факторинга

1

 

 

2 3

 

 

 

1 – поставщик отгружает товар (выполняет работы, оказывает услуги);

2 – поставщик заключает с банком договор факторинга (уступает ему право требования);

3 – банк перечисляет кредитору сумму денежного обязательства должника за минусом дисконта;

4 – через определенный период времени должник перечисляет денежные средства через обслуживающий банк.

 

5. 2. 2. Основные виды кредитов, бюджетное кредитование

Если собственный капитал позволяет обеспечить финансовую стабильность и экономическую независимость, то банковский кредит дает фирме возможность маневра ресурсами. Банковский кредит предоставляет необходимые объемы финансового капитала, ускоряет оборот капитала.

Кредиты субъектам хозяйствования бывают:

краткосрочные со сроком полного погашения, первоначально установленным кредитным договором, до одного года включительно; предоставляются банками преимущественно на цели создания и движения текущих активов предприятий;

долгосрочные со сроком полного погашения, первоначально установленным кредитным договором, свыше одного года; предоставляются преимущественно на цели создания и движения долгосрочных активов (инвестиционные кредиты).

Кредиты, по которым продлен срок полного погашения, со дня заключения дополнительного соглашения к кредитному договору о продлении срока являются пролонгированными кредитами.

Кредитование может осуществляться на основе кредитной линии. При открытии кредитной линии кредитополучатель имеет право на получение и использование кредита в течение определенного срока в пределах установленного максимального размера (лимита) кредита и с соблюдением предельного размера единовременной задолженности по нему.

Разновидностью краткосрочных кредитов является овердрафтное кредитование. Овердрафтное кредитование предполагает предоставление кредита для покрытия овердрафта, т.е. дебетового сольдо по текущему (расчетному) или карт-счету, возникающего в течение банковского дня. Кредитование осуществляется на сумму, превышающую остаток денежных средств на текущем (расчетном) или карт-счете кредитополучателя.

Овердрафтное кредитование осуществляется с установлением лимита овердрафта и срока погашения кредита.

К микрокредитам относятся кредиты, предоставляемые по упрощенной процедуре, при условии, что совокупная сумма (максимальный размер общей суммы предоставленных кредитополучателю денежных средств для кредитных линий) по всем действующим кредитным договором, заключенным между банком-кредитодателем и кредитополучателем, не превышает 7500 базовых величин.

Основным источником ссудного капитала являются обеспеченные (ипотечные) и необеспеченные (условные) кредиты. К ипотечным относятся кредиты под залог оборудования, товаров, дебиторской задолженности и другой собственности предприятия-заемщика. Подобные кредиты предоставляются коммерческими банками, финансовыми компаниями и другими предприятиями, имеющими право заниматься финансово-кредитными операциями. Обычно сумма ипотечных кредитов ниже рыночной стоимости закладываемого оборудования или иных закладываемых активов предприятия.

Условные, или необеспеченные, кредиты не требуют обеспечения имуществом под залог и предоставляются кредиторами только в случае высокого кредитного рейтинга заемщика. Обычно проценты по условному кредиту несколько выше, чем по обеспеченному. Кроме того, в кредитном соглашении по такому кредиту оговариваются обязательные условия или гарантии между заемщиком и кредитором (например, проверка кредитором финансового состояния заемщика, поддержание на определенном уровне кредиторских обязательств и др.).

К необеспеченным кредитам относятся:

· ссуды, по которым в качестве гарантии на счет остается компенсационный остаток, который ссудозаемщик использовать не может, а процент за пользование кредитными ресурсами начисляется на всю сумму, указанную в кредитном договоре (она включает в себя и компенсационный остаток);

· кредитная линия, представляющая собой договор о максимальной сумме, которую готов ссудить кредитор на протяжении определенного периода, оставляя за собой право контроля за использованием этой суммы;

· ссуды под гарантии государства или различных фондов поддержки, в первую очередь малого бизнеса. Для получения такой ссуды необходимо доказать жизнеспособность собственной бизнес-идеи, для чего проводятся детальная экспертиза бизнес-плана и собеседование специалистов-экспертов с кандидатом на получения финансовых средств.

Значительная часть оборотного капитала финансируется с помощью различных форм коммерческого (торгового) кредита. Коммерческий кредит не эквивалентен авансу в виде денежной суммы. Он представляет собой продажу товаров или услуг с фактической их оплатой в течение определенного срока после их поставки или предоставления. Такие формы кредита не требуют гарантии, поэтому важное значение здесь имеет тщательное изучение финансовых дел предприятий, желающих получить коммерческий кредит. При осуществлении сделок на основе коммерческого кредита обычно оговариваются условия такого кредитования: срок оплаты кредита формы вознаграждения. Величина кредита конкретному заявителю определяется на основе степени кредитного риска заявителя низкая, этот лимит может быть очень высоким. И наоборот, если степень риска высокая, максимально допустимым к выдачи суммы невелики.

Положением об оказании государственной финансовой поддержки субъектов малого предпринимательства, утвержденное указом Президента Республики Беларусь от 21. 05. 2009 г. № 255 определяется порядок оказания государственной финансовой поддержки субъектам малого предпринимательства Обязательным условием оказания государственной финансовой поддержки на конкурсной основе субъектам малого предпринимательства является создание новых рабочих мест.

Субъекты малого предпринимательства при обращении за оказанием государственной финансовой поддержки представляют соответствующим государственным органам и иным организациям, оказывающим такую поддержку, сведения о средней численности работников (для юридических лиц) и объеме выручки от реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг) без учета налога на добавленную стоимость за календарный год, предшествующий году обращения, заверенные подписью руководителя и печатью юридического лица или подписью индивидуального предпринимателя и печатью при ее наличии.

Проведение конкурса инвестиционных проектов субъектов малого предпринимательства, являющихся претендентами на получение государственной финансовой поддержки, за счет средств программ, выделяемых из республиканского бюджета, осуществляет фонд в соответствии с Положением и правилами, утверждаемыми правлением фонда. Претенденты направляют в фонд следующие документы:

· заявку на участие в конкурсе с указанием запрашиваемого вида и размера государственной поддержки, а также предполагаемого количества новых рабочих мест;

· копию свидетельства о государственной регистрации субъекта малого предпринимательства;

· документы, указанные в части шестой пункта 4 настоящего Положения;

· технико-экономическое обоснование (в том числе финансовое) инвестиционного проекта;

· бухгалтерский баланс за предыдущий год, а также на последнюю отчетную дату текущего года (для индивидуальных предпринимателей - справка (иной документ) налогового органа о доходе, полученном в прошедшем году);

· письмо (справку) банка об открытых счетах с указанием лиц, имеющих право первой и второй подписи финансовых документов, размере дебетовых и кредитовых оборотов по счетам, открытым в банке, за последний месяц, наличии претензий по неоплаченным счетам, просроченной задолженности по кредитам;

· сведения о предоставлении обеспечения возврата запрашиваемой государственной поддержки.

На основании представленных участниками конкурса документов фонд в течение 15 календарных дней со дня окончания срока приема заявок проводит проверку соответствия их требованиям настоящего Положения и выносит решение о государственной финансовой поддержке субъекта малого предпринимательства или об отказе в такой поддержке. О принятом решении претендент письменно уведомляется в течение 3 календарных дней.

В случае принятия решения об оказании государственной финансовой поддержки фондом заключается договор с субъектом малого предпринимательства, в котором указываются вид оказываемой государственной финансовой поддержки, условия ее предоставления и порядок использования. При решении об отказе в государственной финансовой поддержке в уведомлении указываются основания отказа.

Процентная ставка за пользование финансовыми средствами на срок до 5 лет на возвратной возмездной основе устанавливается в размере ставки рефинансирования Национального банка. С учетом социальной, экономической значимости инвестиционного проекта размер процентной ставки может устанавливаться меньше ставки рефинансирования Национального банка, но не ниже 0,5 этой ставки.

Для обеспечения исполнения обязательств по льготным кредитам, выдаваемым банками Республики Беларусь субъектам малого предпринимательства фондом могут предоставляться гарантии банкам. Размер гарантии одному субъекту малого предпринимательства не может превышать 70 процентов суммы кредита и 30 процентов средств, предусмотренных фонду на предоставление гарантий в течение календарного года. Гарантия не распространяется на начисленную плату за пользование кредитом, включая проценты по кредиту, комиссионные, страховые сборы и другие платежи в соответствии с кредитным договором, иные обязательства, вытекающие из кредитного договора, а также издержки банка по получению исполнения обязательства. Гарантия предоставляется по кредиту, выданному на реализацию инвестиционного проекта, в котором доля собственных средств кредитополучателя составляет не менее 30 процентов суммы кредита.