Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Биохимия спиртового брожения: Основу технологии получения пива составляет спиртовое брожение, - при котором сахар превращается...
Топ:
Определение места расположения распределительного центра: Фирма реализует продукцию на рынках сбыта и имеет постоянных поставщиков в разных регионах. Увеличение объема продаж...
Марксистская теория происхождения государства: По мнению Маркса и Энгельса, в основе развития общества, происходящих в нем изменений лежит...
Выпускная квалификационная работа: Основная часть ВКР, как правило, состоит из двух-трех глав, каждая из которых, в свою очередь...
Интересное:
Искусственное повышение поверхности территории: Варианты искусственного повышения поверхности территории необходимо выбирать на основе анализа следующих характеристик защищаемой территории...
Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе: любому предприятию для расширения производства и увеличения прибыли нужны...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Дисциплины:
2017-12-10 | 224 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Для принятия окончательного решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру колеблемости возможного результата.
Колеблемость представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего. Для ее оценки на практике обычно применяют два близко связанных критерия – дисперсию и среднее квадратичное отклонение.
Дисперсия характеризует степень колеблемости изучаемого показателя (ожидаемый доход от осуществления финансовой операции) по отношению к его средней величине
Дисперсией называется сумма квадратов отклонений случайной величины от ее среднего значения, взвешенных на соответствующие вероятности:
Для нашего примера дисперсии доходности по акциям А и В составляют:
DA = ___________________________________________________,
DB = ___________________________________________________.
Из выражения выше следует, что размерность дисперсии равна квадрату единицы измерения случайной величины (%2). Для удобства анализа дисперсию приводят к тем же единицам, что и случайная величина, Этот показатель называется стандартным (среднеквадратическим) отклонением (СКО).
Величина σ представляет собой средневзвешенное отклонение случайной величины от ее математического ожидания. Стандартное отклонение показывает, насколько значения случайной величины могут отличаться от ее среднего.
Для рассмотренного нами примера:
Отсюда следует, что реальная доходность по акциям фирмы А может колебаться от _____% до +______% (____ + - _____). Для фирмы В этот диапазон значительно уже: от _____ до _____ (____+ - _____).
Для оценки риска, приходящегося на единицу доходности, часто используют коэффициент вариации:
.
Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Принята следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:
|
до 10 % – слабая колеблемость;
10-25 % – умеренная;
свыше 25 % – высокая.
Коэффициент вариации – относительная величина, поэтому на его значение не влияют абсолютные значения изучаемого показателя.
Коэффициент вариации позволяет распределить уровень риска, если показатели среднего ожидаемого дохода от осуществления финансовых операций различаются между собой.
Для нашего примера:
СVA = ______________________________; CVB = _________________________________.
Следовательно, риск на среднюю единицу дохода по акциям фирмы А почти в ______ раз выше, чем у фирмы В.
Задача. Предприятие имеет два варианта производства новых товаров, технология производства и себестоимость которых одинаковы. В среднем цены на рынке тоже одинаковы, однако характер изменений несколько отличается. Менеджмент предприятия располагает динамикой рыночных цен за 8 периодов и уверен, что выборка отражает реальное движение цен по обоим товарам. Определите ценовой риск товаров.
Динамика цен на продукты А и Б
Период | Цена на продукты | Период | Цена на продукты | ||
А | Б | А | Б | ||
Отобразите динамику цен графически.
цены, руб. | ||||||||||
периоды |
Рассчитаем среднюю цену:
___________________________________
__________________________________
Рассчитаем дисперсию:
______________________________________________________________________
|
______________________________________________________________________
Рассчитаем коэффициент вариации:
VА = ___________
VБ = ___________
Как видно из значений σА, σБ ценовой риск товара ____ существенно выше, чем аналогичный риск товара ____. Коэффициенты VА,VБ дают нормированное представление о риске. Оба товара подвержены ____________ колебанию цены, ___ и __ % - это ________ колебания цен на товары А и Б соответственно. Возможно, предприятию стоит искать какой-то третий продукт.
|
|
Эмиссия газов от очистных сооружений канализации: В последние годы внимание мирового сообщества сосредоточено на экологических проблемах...
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!