Тема 3: Оборотные средства предприятия и источники формирования оборотных средств

План

1. Понятие и состав оборотного капитала;

2. Оценка эффективности использования оборотных средств;

3. Источники финансирования оборотных средств.

1. Понятие и состав оборотного капитала. Оборотные фонды – это предметы труда, участвующие в каждом цикле производства продукции, изменяющие свою натуральную форму, оставаясь материалом готовой продукции, полностью переносят на продукцию свою стоимость. Они один раз участвуют в производственном процессе.

К оборотным фондам относятся предметы труда, служащие менее одного года и имеющие стоимость менее 40 тыс. руб. в 2012 г..

Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды (состоят из оборотных фондов и фондов обращения).

Состав оборотных средств предприятия

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных фондов и фондов обращения.

Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются по четырем признакам:

• сфера оборота;

• элементам;

• охвату нормированием;

• источникам финансирования.

По сферам оборота оборотные средства подразделяются на оборотные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Оборотные средства классифицируются по элементам следующим образом:

1. Производственные запасы (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

3. Расходы будущих периодов.

Для точного определения необходимой величины оборотных средств применяется нормирование.

Существуют частные нормативы – по отдельным видам материалов и общие нормативы, как совокупность частных.

Норматив оборотных средств – объем финансовых ресурсов, предназначенных для формирования неснижающихся минимальных запасов оборотных фондов и фондов обращения (сырья, материалов, топлива, готовой продукции на складе).

2. Оценка эффективности использования оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется показателями:

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств – показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период;

• продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Коб = Пр/Оср, где

- Коб – количество оборотов оборотных средств за определенный период времени;

- Пр – объем реализованной продукции (год, квартал), млн.руб;

- Оср – средний остаток оборотных средств за тот же период, млн.руб.

Продолжительность одного оборота в днях:

Тоб = О ср/Пр: 360, где

- Тоб – продолжительность (время) одного оборота в днях;

- Пр – объем реализованной продукции, млн.руб.;

- Оср – остаток оборотных средств, млн.руб

Ускорение оборачиваемости оборотных средств возможно при ликвидации излишних запасов, сокращения производственного цикла, в приближении поставщиков, ускорении расчетов между предприятиями, повышением надежности поставщиков.

3. Источники финансирования оборотных средств. Основой нормального функционирования предприятия является наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется из источников, которые можно подразделить на внутренние (собственные средства) и внешние (заемные средства).

Основными источниками финансирования являются собственные средства: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления и др.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако, таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначении, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки, получения эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала), безвозмездного получения ценностей или имущества от других предприятий и лиц.

Внешнее финансирование – использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Финансирование за счет заемного капитала – это предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности.

В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность.

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Долгосрочные кредиты и займы направляются на финансирование внеоборотных и части оборотных активов.

Краткосрочные заемный средства – обязательства, срок погашения которых не превышает года. Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия (финансирования) оборотных активов.

Кредиторская задолженность возникает в процессе расчетов по двум основаниям:

– в сделках купли-продажи и подряда перед поставщиками и подрядчиками (товарный кредит), а также по векселям к плате и авансам полученным;

– в финансово-распределительных отношениях перед персоналом организации, бюджетом, внебюджетными фондами в случае нарушения сроков выплат начисленных к уплате доходов.

Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно.