Определите механизм управления ФПГ

 

? Исходя из того, каковы основные мотивы и механизмы создания ФПГ, формируется и механизм принятия решений внутри нее. Кто в нем будет играть "первую скрипку"?

 

К настоящему времени сформировались три основные схемы управления реальными собственниками конкретной ФПГ.
К первому типу можно отнести ФПГ, где центральным управляющим звеном является холдинговая компания (рис. 40). Концентрируя у себя контрольные пакеты акций, холдинговая компания преврашается в управляющий центр всей группы. Таким образованием является компания "Роспром", созданная банком "Менатеп".

Рис. 40. Центр управления ФПГ - холдинговая компания.

Ко второму типу относятся группы, где центром собственности является кредитно-финансовое учреждение, обычно коммерческий банк (рис. 41). Как держатель контрольных пакетов акций банк ничем не отличается от обычной холдинговой компании. Как правило, в структуре банка имеется управление холдинга, которое непосредственно выполняет функции центра управления собственностью. На этой основе

Рис. 41. Центр управления ФПГ - кредитно-финансовое учреждение.

строятся все остальные формы управления в группе. В качестве примера может служить холдинг банка "Российский кредит".

К третьему типу принадлежат группы, где участники объединили свои капиталы и создали единую акционерную компанию (рис 42).Подобная компания практически не отличается от обычной корпоративной структуры, где кроме производственных функциональных подразделений имеются банковские учреждения, научно-исследовательские центры и т.д. К числу таких объединений можно отнести недавно образованную гигантскую компанию "Российская металлургия". Управление собственностью осуществляется через сложное взаимодействие собрания акционеров, правления, аппарата, ревизионной комиссии и т.д. (рис 43).

Рис. 42. Центр управления ФПГ - акционерная компания

В некоторых ФПГ ("Сокол", "Антей", интегрированные нефтяные компании и др.) создаются советы директоров - представителей АО, входящих в группы, распределения прибыли, формирования резервов и т.д. Во многих ФПГ конгломератного типа функции совета выполняют правление головного банка и холдинговое подразделение.

Государство участвует в управлении ФПГ через работу представителей заинтересованных ведомств в собраниях акционеров и советах директоров. Например, в советах директоров нефтяных интегрированных компаний присутствуют сотрудники Госкомимущества, Антимонопольного комитета, Минтопэнерго РФ.

Взаимодействие центров и периферии владения и распоряжения собственностью становится первейшим из стержневых моментов системы управления ФПГ. Именно оно лежит в основе управления функциональными подразделениями, задает целевую функцию группового стратегического и оперативного планирования, распределения ресурсов и т.д.

Рис. 43. Система управления ФПГ как единого АО открытого типа

Тема 5. Оценка экономической эффективности преобразования организационной структуры предприятия и выбор его окончательного варианта

Естественно, все результаты такого масштабного и многоаспектного процесса, как реструктуризация, заранее предусмотреть и оценить невозможно. Некоторые специалисты в области реформирования предприятия вообще говорят, что если предприятие начало процесс переподготовки и обучения персонала - это уже можно считать положительным результатом.

Несомненным результатом, с их точки зрения, является улучшение текущих финансовых показателей, а также заключение долгосрочных контрактов, нахождение стратегического партнера или вхождение в стратегические альянсы.

Здесь мы не будем пытаться прогнозировать такие варианты развития событий, хотя, в конечном итоге, именно такие исходы были бы наиболее благоприятными.

Мы попытаемся оценить те непосредственные и ощутимые последствия реструктуризации, которые (при прочих равных условиях) должны быть налицо после преобразования организационной структуры.

5.1. Оценка результатов и издержек преобразования организационной структуры предприятия

Итак, вычленение подразделений крупного предприятия в самостоятельные предприятия экономически целесообразно в случае, если технико-экономические характеристики каждого из вновь образованных предприятий, а также крупного предприятия (если оно продолжает существовать) улучшатся по сравнению с периодом их функционирования в единой организационной структуре.

На улучшение этих технико-экономических характеристик работают следующие факторы:
- эффект специализации, т.е. экономия, возникающая при сосредоточении материальных и трудовых ресурсов на конкретном виде деятельности;
- эффект хозяйственной самостоятельности, т.е. более тесная связь результатов хозяйственной деятельности предприятия и доходов его коллектива, возникающая в отношениях собственности как совокупности юридически оформленных прав и обязательств.

Эффект специализации будет действовать в той степени, в какой дополнительные доходы превысят издержки вычленения.

Источниками дополнительных доходов для вновь образуемых предприятий могут быть:
1. Использование получаемого имущества в хозяйственной деятельности, не связанной с первоначальным профилем и обладающей более высокой доходностью - в случае, если новое предприятие, образованное на базе подразделения крупного, прекращает производство.
2. Экономия на прямых затратах, возникающая в результате изменения технологии либо приведения действующего производства в технологическое и организационное соответствие с проектом (в части соблюдения норм расхода всех видов ресурсов). Как указывалось выше (см. тему 1, факторы эффективности функционирования подразделений предприятия), при высокой степени износа капитала этот источник может иметь место только за счет дополнительных капиталовложений в оборудование.
3. Увеличение объема реализации за счет изменения структуры и ассортимента производимой продукции, рационализации каналов товародвижения. В частности, такое увеличение может произойти в результате доведения отпускных цен до уровня рыночных и (или) перераспределения объема отпуска в пользу товарной продукции.
4. Экономия на постоянных затратах в результате сокращения непроизводительных расходов.
5. Экономия на постоянных затратах в результате прекращения расходов по статье "Общезаводские расходы" (в том случае, если они включаются в калькуляцию вспомогательного и непрофильного производств).

Издержки вычленения из существующей организационной структуры для вновь образуемых предприятий зависят от:
1. условий, на которых они получают часть имущества крупного предприятия (при передаче в возмездное пользование - величина арендной платы (концессионных платежей);
2. того, насколько тесно вычленяемое производство технологически связано с другими производствами - только для случаев сохранения этих связей в процессе реструктуризации. Варианты производственно-технологических связей могут быть таковы:
2.1 подразделение вспомогательного (непрофильного) производства поставляет продукцию (услуги производственного характера) другим подразделениям. Сокращение объемов потребления данных продуктов, вызванное сокращением объемов производства (доходов) потребителей, вызывает сокращение объемов производства в вычленяемом подразделении, если оно не может пропорционально расширить внешний рынок сбыта. В итоге сокращается загрузка мощностей и растут постоянные расходы в расчете на единицу продукции.
2.2 подразделение является потребителем ресурсов других подразделений. Падение объемов производства (рост отпускных цен) у подразделений - поставщиков влечет за собой падение объемов производства и (или) рост затрат и цен реализации самого подразделения, если оно не может пропорционально расширить внешний рынок ресурсов.
3. стоимости имущества, переходящего на баланс новго предприятия и подлежащего налогообложению (налог на имущество).
Посмотрим, какие доходы и издержки образуются у вычленяемых из структуры своих предприятий подразделений Рефтинской ГРЭС и Ярцевского завода "Двигатель".

Пример 59. Рефтинская ГРЭС
Напомним, что механизм вычленения непрофильных производств Рефтинской ГРЭС - субаренда имущества у АО "Свердловэнерго". Допустим два варианта такого вычленения: с сохранением и без сохранения некоммерческих связей по поставкам продукции электростанции новым предприятиям. В принципе, первый вариант при арендных отношениях формально совершенно не очевиден. С другой стороны, условный пример такого рода позволяет более наглядно представить ситуацию, когда в децентрализованной структуре сохраняются неформальные внутрикорпоративные отношения (табл. 10).

	Некоммерческие связи между Рефтин-ской ГРЭС и новыми предприятиями не сохраняютсясохраняются
1. экономия, возникающая в результате доведения заниженных цен реализации до уровня рыночных	+	+
2. экономия на затратах на оплату труда, возникающая при приведении численности персонала к проектному нормативу либо при устранении перерасхода фонда заработной платы	+	+
3. экономия на постоянных затратах в результате прекращения расходов по статье "Общестанционные расходы	+	+
4. переход на коммерческие цены (тарифы) на материальные ресурсы, поставляемые Рефтинской ГРЭС	+	+
5. экономия на постоянных затратах в результате сокращения избыточных накладных расходов	+	+
6. переход на коммерческие цены (тарифы) на услуги производственного характера, поставляемые Рефтинской ГРЭС	+	+
7. увеличение постоянных расходов в результате роста штата управления новых предприятий	+	+
8. увеличение постоянных расходов на величину арендной платы АО "Свердловэнерго"	+	+

Табл. 10. Преимущества и недостатки вычленения непрофильных производств Рефтинской ГРЭС с сохранением и без сохранения некоммерческих связей по поставкам продукции электростанции новым предприятиям.

Наличие экономии (издержек) того или иного вида зависит от:
- механизма изменения оргструктуры (выход подразделения из состава предприятия дает ему право пересмотреть свою ценовую политику (1 статья), перестать нести расходы на содержание аппарата предприятия, из состава которого оно выходит (статья 3), но одновременно принять на себя новые виды расходов (статьи 4, 6 и 8);
- наиболее вероятного варианта внутренней политики вновь образованного предприятия в отношении своего производства (статья 2) и управления (статьи 5 и 7).

Пример 60. Ярцевский завод "Двигатель"
Ярцевский завод "Двигатель" имеет более жесткий механизм реструктуризации. Рассмотрим единственный вариант, в рамках которого:
- дизельное производство остается ядром новой организационной структуры предприятия
- литейное производство закрывается, находившееся в его ведении имущество продается;
- подразделения вспомогательного производства (теплосиловой цех и цех водоснабжения и канализации) вычленяются из структуры Ярцевского завода "Двигатель" и продаются малым предприятиям;
- непрофильные производства (животноводческий комплекс) вычленяются из структуры Ярцевского завода "Двигатель" и продаются малым предприятиям (табл. 11).

	Дизельное производство	Вспомогательное производство	Непрофильное производство
1. экономия, возникающая в результате доведения заниженных цен реализации до уровня рыночных	+	+	+
2. экономия на затратах на оплату труда, возникающая при приведении численности персонала к проектному нормативу либо при устранении перерасхода фонда заработной платы	+	-	+
3. экономия на постоянных затратах в результате прекращения (сокращения) расходов по статье "Общезаводские расходы"	+	-	-
4. переход на коммерческие цены (тарифы) на услуги производственного характера, поставляемые другими подразделениями	+	+	+
5. экономия на постоянных затратах в результате сокращения избыточных накладных расходов	-	-	-
6. увеличение постоянных расходов в результате роста штата управления новых предприятий	+	-	-
8. рост прибыли на величину убытков подлежащих закрытию подразделений	+	-	-
9. рост (+), сокращение(-) налоговых выплат на имущество	-	+	+

Табл. 11. Механизм реструктуризации Ярцевского завода "Двигатель".

Источниками дополнительных доходов для крупного предприятия (если оно продолжает функционировать) могут быть:
1. Рост прибыли (сокращение убытков) в результате передачи убыточных активов на баланс вновь образуемых предприятий.
2. Рост прибыли в случае передачи имущества на условиях возмездного пользования (концессия, аренда).
3. Рост дивидендов, получаемых крупным предприятием как акционером вновь образованных при условии вывода их на прибыльную работу (в случае передачи имущества на условиях участия в капитале).
4. Рост доходов в результате перехода на коммерческие цены в отношениях с новыми предприятиями-потребителями продукции крупного предприятия.
Издержки вычленения для крупного предприятия (в случае, если оно продолжает функционирование) - это рост затрат при переходе на коммерческие тарифы (цены) материальных ресурсов (услуг производственного характера), производимых новыми предприятиями и потребляемых крупным.
Определим наличие этих результатов у Рефтинской ГРЭС и Ярцевского завода "Двигатель".

Пример 61. Рефтинская ГРЭС
В выбранном механизме реструктуризации для АО "Свердловэнерго" будут иметь место 1 и 2 статьи доходов. Допольнительных расходов не предвидится, т.к. электростанция не получает материальных ресурсов от непрофильны производств.

Пример 62. Ярцевский завод "Двигатель".
В выбранном механизме реструктуризации для ЗАО АМО ЗиЛ (владелец Ярцевского завода "Двигатель") будут иметь место 1 статья доходов, а также рост издержек на приобретение продукции дизельного производства, подорожавшей из-за перехода на приобретение литья по кооперации. (На самом деле рыночные цены могут быть ниже внутренних, однако в любом случае необходимо учесть разницу внутренних цен (или затрат на содержание литейного производства) и рыночных цен отливок.

Эффект хозяйственной самостоятельности будет действовать в той степени, в какой:
- Результат хозяйственной деятельности производства, находящегося в организационной структуре крупного предприятия в качестве подразделения, окажется менее значим для собственника предприятия, чем результат хозяйственной деятельности этого же производства, но функционирующего в рамках малого предприятия для собственника последнего. Т.е. имущество, не использовавшееся или использовавшееся неэффективно в рамках крупного предприятия, будет использоваться более эффективно в рамках малого предприятия. Основная "институциональная" причина неэффективности функционирования непрофильных и вспомогательных и заготовительных производств в организационной структуре крупного предприятия - незначительность их вклада в общие финансовые результаты работы. Крупному предприятию проще содержать небольшие убыточные производства, нежели тратить средства на их оздоровление. С этой точки зрения появление собственника, для которого это непрофильное для крупного предприятия производство окажется основным, несомненно, должно положительно повлиять на результаты его хозяйственной деятельности. Однако новый собственник должен быть эффективным. Если в рамках реструктуризации крупного предприятия не предусмотреть механизм передачи имущества именно в руки эффективных собственников, все преимущества вычленения могут быть сведены на нет уже в рамках новой организационной формы.
- При организационное разделение производств не приведет к разрушению сложившихся производственно-технологических связей. Если в процессе реструктуризации все сохраняющиеся и вновь возникающие предприятия при перераспределении имущества, принятии решений об условиях владения и пользования им, пересмотре цен и тарифов на свою продукцию (услуги) будут учитывать интересы друг друга, по возможности сохраняя льготные условия поставок, аренды, концессии, участия в капитале и т.п., издержки вычленения (см. выше) могут быть сведены к минимуму.

Социальный эффект реструктуризации крупного предприятия возникает в связи c созданием дополнительных рабочих мест при росте объемов производства на вновь созданных предприятиях. Однако сокращение штатов на крупном предприятии может перекрыть этот рост, и тогда суммарный социальный эффект будет отрицательным. Еще один социальный эффект - сохранение социально значимого производства потребительских товаров (для непрофильных производств).

Как будут выглядеть эти результаты на двух используемых в качестве примера предприятиях? Примем в качестве исходной посылки, что эффект хозяйственной самостоятельности будет иметь место на обоих, и проявится в улучшении показателей текущей деятельности, т.е. в эффекте специализации.

Что касается социального эффекта, то положительная его часть будет иметь место лишь в случае роста производства (это подлежит определению в дальнейшем), а отрицательная будет иметь место при закрытии литейного производства.

Далее необходимо рассчитать эти предполагаемые результаты.

! Рассчитайте постатейные и общие суммы доходов и издержек реструктуризации для каждого из ее участников

Рассмотрим методику проведения таких расчетов.