Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Биохимия спиртового брожения: Основу технологии получения пива составляет спиртовое брожение, - при котором сахар превращается...
Топ:
История развития методов оптимизации: теорема Куна-Таккера, метод Лагранжа, роль выпуклости в оптимизации...
Теоретическая значимость работы: Описание теоретической значимости (ценности) результатов исследования должно присутствовать во введении...
Характеристика АТП и сварочно-жестяницкого участка: Транспорт в настоящее время является одной из важнейших отраслей народного...
Интересное:
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Искусственное повышение поверхности территории: Варианты искусственного повышения поверхности территории необходимо выбирать на основе анализа следующих характеристик защищаемой территории...
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Дисциплины:
2017-11-27 | 283 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Конечный чистый оборотный капитал – Начальный чистый оборотный капитал = Увеличение чистого оборотного капитала.
Денежные потоки от активов. Итог денежных потоков от активов равен операционным денежным потокам минус суммы, инвестированные в основные средства и чистый оборотный капитал.
Денежные потоки кредиторам и акционерам. Это чистые платежи кредиторам и владельцам в течение года. Денежные потоки кредиторам — это выплаченные проценты минус чистые новые займы; денежные потоки акционерам — это выплаченные дивиденды минус полученный новый капитал (акции).
Денежные потоки кредиторам иногда называют денежными потоками держателям облигаций.
Обобщаем различные уравнения денежных потоков:
1. Денежный поток от активов = Денежный поток кредиторам +
+ Денежный поток акционерам.
2. Денежный поток от активов = Операционный денежный поток –
– Чистые капитальные затраты –
– Увеличение чистого оборотного капитала;
Операционный денежный поток = Прибыль до вычета процентов и налогов + Амортизация – Налоги;
Чистые капитальные затраты = Чистые основные средства на конец года
– Чистые основные средства на начало года
+ Амортизация;
Увеличение чистого оборотного капитала = Конечный чистый оборотный капитал – Начальный чистый оборотный капитал.
3. Денежный поток кредиторам = Уплаченные проценты – Чистые новые замы.
4. Денежный поток акционерам = Выплаченные дивиденды –
– Чистыйновый собственный капитал.
Анализ финансового отчета дает возможность ответить на следующие основные вопросы:
Полный финансовый отчет содержит балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств. Первые два представляют особую важность для анализа финансового отчета, который проводится с использованием различных способов анализа: горизонтального, вертикального и соотношений.
|
Финансовый отчет интересен для разных категорий специалистов по-разному: кредиторы, инвесторы и руководство компании ищут в нем ответы на разные вопросы.
Кредиторы интересуются, прежде всего, способностью компании оплачивать долговые обязательства. Краткосрочный кредитор - продавец или поставщик - должен знать, в состоянии ли компания оплачивать счета и какова ликвидность бизнеса. Долгосрочным кредиторам — банку или держателям облигаций — важна способность компании выплатить проценты и основную сумму долга по взятым кредитам.
Инвесторов интересует текущий и будущий уровень дохода (прибыль) и риска (ликвидность, долговые обязательства и производственная деятельность). Инвесторы оценивают акции исходя из финансовых отчетов компании, учитывая общее финансовое положение, экономические и политические условия, производственные факторы и будущие перспективы компании; определяют уровень цен на акции, сравнивая их с рыночной стоимостью. Акции имеют ценность только в том случае, если можно просчитать финансовое положение компании; для этого прогноза финансовый отчет предоставляет достаточные материалы.
Руководство интересуют все вопросы, поднимаемые кредиторами и инвесторами, поскольку и те и другие должны быть удовлетворены, если компания рассчитывает получить капиталы, в которых она нуждается.
Отчеты общей формы. Для начала стандартизации финансовых отчетов каждый элемент баланса выражают как процент активов, а элементов отчета о прибыли и убытках — как процента объема продаж. Такие финансовые отчеты называются отчетами общей формы.
|
Балансовые отчеты. Одним из способов составления балансового отчета общей формы является выражение каждого элемента как процента общей суммы активов.
Некоторые итоговые суммы не совпадают из-за погрешности округления. Итог изменений должен быть нулем, так как начальные и конечные результаты должны составлять 100%.
Финансовые отчеты в такой форме относительно легко сравнивать и читать.
Отчет о прибыли и убытках. Удобным способом стандартизации отчета о прибыли и убытках является выражение каждого элемента как процента общего объема продаж.
Отчет о прибыли и убытках показывает, как распределилась сумма объема продаж.
Финансовый отчет общего базового года: анализ тенденций. По балансам компании за, например, 10 лет, можно исследовать тенденции в деятельности фирмы. Больше или меньше долгов у фирмы? Стала ли она более или менее ликвидной? Полезным способом стандартизации в данном случае является выбор базового года и выражение каждого элемента относительно базовой суммы.
Комбинированный анализ отчета общей формы и общего базового года. Анализ тенденций может быть объединен с рассмотренным ранее анализом отчета общей формы. Причина заключается в том, что по мере роста общих активов также должны увеличиться и другие показатели. При формировании сначала отчетов общей формы исключается эффект общего роста.
1) Показатели краткосрочной платежеспособности или ликвидности
Коэффициент покрытия. Одним из наиболее известных и широко используемых коэффициентов является коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия определяется следующим образом:
Коэф покрытия = Обор Акт: Тек обяз
Коэффициент покрытия подвержен влиянию различных видов сделок. Например, компания берет долгосрочную ссуду. Краткосрочным эффектом будет увеличение доступных денежных средств от эмиссии (обязательств) и увеличение долгосрочной задолженности. Текущие обязательства не будут затронуты, так что коэффициент увеличится.
.
|
|
Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
Историки об Елизавете Петровне: Елизавета попала между двумя встречными культурными течениями, воспитывалась среди новых европейских веяний и преданий...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!