Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Топ:
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов...
Интересное:
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Средства для ингаляционного наркоза: Наркоз наступает в результате вдыхания (ингаляции) средств, которое осуществляют или с помощью маски...
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Дисциплины:
2017-11-28 | 496 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Задача 31.
Определить средневзвешенную ставку капитала? Безрисковая ставка дохода 8%, коэффициент β = 1.4, среднерыночная ставка дохода 17%, ставка % за кредит 16%, ставка налога на прибыль 20%, доля заемных средств 0.3.
1. Ставка дохода на собственный капитал = CAPM = 0.08 + 1.4 * (0.17 – 0.08) = 0.206
2. WACC = 0.206 * 0.7 + 0.16 * 0.3 *(1 – 0.2) = 18.26%
Задача 32.
Рассчитать максимальную стоимость по методу Гордона, если ДП последнего 4-го года прогнозного периода составил 700 000. Темп роста 3%. Ставка дисконтирования 22%.
1. = 3 794 736.84
2. = 1 712 941
Задача 33.
Рассчитать стоимость предприятия методом ДДП, если 1 год прогнозного периода ДП поступает в середине года, а со 2 по 5 – в конце года. Начиная с 6, темпы роста ДП = 5%. Ставка дисконтирования 16%. Величина ДП: 1год = 400, 2г = 500, 3г = 550, 4г = 500, 5г =600.
1. = 371.39
= 371.58
= 352.362
= 276.15
= 285.67
2. Σ = 371.39 + 371.58 + 352.362 + 276.15 + 285.67 = 1657.15
3. = 5727.27
4. = 2726.83
5. Σ = 1657.15 + 2726.83 = 4383.98
Задача 34.
Определить стоимость обыкновенной акции компании, если в настоящее время темпы развития бизнеса являются неравномерными и такая ситуация сохраняется 3 года. 1 прогнозный год = 2.6%, 2 прогнозный год = 4%, 3 прогнозный год = 5%. С 4 года темпы роста стабилизируются и составят 6%. За отчетный период компания выплатила дивиденды: 3 р на 1 акцию. Ожидаемая инвестиционная доходность от альтернативных вложений 15%.
1. 1 год: 3 * 0.026 = 0.078
3+ 0.078 = 3.078
= 2,68
2. 2 год: 1 год * 2 год + 3 = 3.078 * 0.04 + 3 = 3.123
= 2,054
3. 3 год: 2 год * 3 год + 3 = 3.123 * 0.05 + 3 = 3.36
= 2.21
4. Σ = 2.68 + 2.42 + 2.21 = 7.31
5. = 39.57
6. = 26.02
7. Р = E + PV = 7.31 +26.02 = 33.33
Задача 35.
Фирма решила досрочно погасить кредит, полученный под 15% годовых. До окончания договора осталось внести в конце каждого из 3 лет по 4 500. Определите, какую сумму необходимо внести сейчас, чтобы погасить кредит?
|
1. = 2.2832
2. PVA*PMT = 2.2832 * 4500 = 10 274
Задача 36.
Владельцы кооператива планируют провести ремонт через 10 лет. Стоимость ремонта 150 000. Ремонтные работы будут дорожать на 8% в год. Какую сумму необходимо откладывать на счет в конце каждого года для проведения ремонта, если банк начисляет 12% годовых.
1. Подорожание ремонта за 10 лет
FV = (1 + 0.08)10 * 150 000 = 323 838.75
2. = 18 453
Задача 37.
Фирма решила создать резервный фонд. В конце каждого из последних 5 лет на депозит будет вноситься 100 000. Банк начисляет 10% в год. К моменту 1-го взноса было накоплено 300 000.
1. FV = (1 + 0.1)5 * 300 000 = …
2. = …
3. FV + FVA = …
Задача 38.
Фирма предполагает купить через 4 года склад за 400 000. Какую сумму надо ежегодно вносить под 12% в год, если к моменту 1-го взноса было накоплено 100 000.
1. FV = (1 + 0.12)4 * 100 000 = 157 351
2. 400 000 – 157 351 = 242 648
3. = …
Метод чистых активов
Задача 39.
Оценить предприятие по данным бухгалтерского баланса
ОС = 50000
Запасы сырья и материалов = 40000
НМА = 30000
Дебиторская задолженность = 20000
Денежные средства = 10000
Долговые обязательства = 80000
По заключению оценщика: ОС стоят на 10% дороже; 30% запасов устарело и может быть продано за 60% по балансовой стоимости; НМА стоят на 20% дешевле; 10% дебиторской задолженности не будет собрано.
Определить стоимость предприятия.
1) ОС = 500000+10% = 55000
2) Запасы = 40000*0,3*0,6+40000*0,7 = 35200
3) НМА = 30000-20% = 24000
4) Дебит. зад-ть = 20000-40% = 12000
5) Долговые обязательства и Денежные средства не корректируются.
Стоимость предприятия = ОС+Запасы+НМА+Дебит.зад-ть+Денежные средства-Долговые обязательства = 550000+35200+24000+12000+10000-80000 = 551200
Ликвидационная стоимость
Задача 40.
Рассчитать ликвидационную стоимость на основе след. данных:
ОС = 5500
Запасы = 600
Дебиторская задолженность = 1200
Денежные средства = 500
Кредиторская задолженность = 2650
По заключению оценщика: ОС подорожали на 30%; 60% запасов устарело и могут быть проданы за 50% балансовой стоимости; 25% дебиторской задолженности не будет собрано.
|
ОС будут ликвидированы через 10 мес., Запасы через 1 мес., Дебиторская задолженность будет получена через 3 мес., Кредиторская задолженность будет погашена через 6 мес.
Затраты на ликвидацию = 1300 и не дисконтируются, i=12% годовых при ежемесячном начислении.
Определить ликвидационную стоимость предприятия.
1) ОС = 5500*0,3=7150
2) Запасы = 600*0,6*0,5+600*0,4 = 420
3) Дебиторская задолженность = 1200-25% = 900
4) Затраты на ликвидацию не дисконтируются => 1300
Ставка дисконтирования = 12% => 12/12 = 1% или 0,01 мес.
Текущая стоимость =
1) ОС =
2) Запасы =
3) Деб.задолженность =
4) Кредиторская задолженность =
Ликвидационная стоимость = Рыночная стоимость - Кредиторская задолж. - Затраты на ликвидацию
Рыночная стоимость=6472,8+415,841+873,53+500=8296,4
Ликвидационная стоимость = 8296,4-2496,4-1300=4465,76
Задача 41.
Определить ликвидационную стоимость на основе данных баланса:
ОС = 2500000
Долгоср. фин. влож = 800
НМА = 20000
Запасы = 410000
Незавершенное производство = 150000
Дебит. задолженность = 800000
Денежные средства = 50000
Долгосрочная задолженность = 1850000
По заключению оценщика: ОС подорожали на 12%; НМА = 12400; Долгосрочные финансовые вложения = 300; Запасы = 25% устарели и могут быть проданы за 60%; Незавершенное производство = 85000; Дебиторская задолженность = 48% не будет собрано.
Ликвидация займет 11 мес., Запасы 1 мес., Незаверш.производство 1 мес., НМА 3 мес., Деб.задолж 4 мес., Долгосрочн. задолж. 10 мес.
Выходное пособие и затраты на ликвидацию = 725343,92 не дисконтируются; i=14% при ежемесячном начислении
1)ОС = 2500000+12% = 2800000
2)НМА =12400
3)Долгоср. фин. влож. не корректируются =>300
4)Запасы = 410000*0,25*0,6+410000*0,75 = 369000
5)Незаверш.производство = 85000
6)Дебиторская задолженность = 800000-48%=416000
Ставка дисконтирования = 14% => 14/12=1,17% в мес. или 0,0117
Дальше решается так же как задача 49.
Задача 42.
Рассчитать Чистый Операционный Доход приносимый зданием.
Площадь для сдачи в аренду = 1800 кв.м.
Месячная стоимость арендной платы = 200 за кв.м.
Потери от недосдачи = 10% от потенц. вал. дох.
Потери от недобора платежей = 6% от потенц. вал. дох.
Операц. расх = 500000 в год.
1)ПВД = 1800*200*12(т.к. в году 12 месяцев) = 4320000
2)Потери от недосдачи = 4320000-10% = 3888000
3)Потери от недобора платежей = 4320000-6%=4060800
4)ПВД-потери от недосдачи = 4320000-3888000=432000
5)ПВД-потери от недобора = 4320000-4060800=259200
6) (ПВД-потери от недосдачи)+(ПВД-потери от недобора) = 432000+259200=691200
|
7) ПВД - 6 строчка = 4320000-691200 = 3628800
8) Чистый Операционный Доход = 3628800 - операц.расход = 3628800-500000=3128800
Метод капитализации дохода
Задача 43.
Площадь здания = 12000 кв.м
Ставка арендной платы = 13 за кв.м/год
Потери от недозагрузки = 600 кв.м/год
Операционный расход = 40% от ПВД
Коэффициент капитализации = 25%
Рыночная стоимость предприятия -?
1)ПВД = 12000*13=156000
2)Потери от недозагрузки = (12000-600)*13 = 148200
3)Операционный расход = 156000*0,4 = 62400
4) Потери от недозагрузки-Операционный расход = 148200-62400=85800
5)Рыночная стоимость = 85800/0,25=343200
Задача 44.
Рассчитать методом капитализации дохода рыночную стоимость здания.
-общая площадь здания = 3000 кв.м
-арендная плата = 160 кв.м/год
-потери от недозагрузки = 600 кв.м/год
-прочие доходы = 18000 в год
-балансовая стоимость здания = 1800000
-налог на имущество = 2% от балансовой стоимости
-коммунальные платежи = 5000 год
-расходы на замещение = 14000 год
-коэффициент капитализации = 12%
Решение:
1) ПВД = (3000-600)*160=384000
2) Налог = 1800000*2% = 36000
3)384000+18000-36000-5000-14000=347000
4)Рыночная стоимость здания = 347000/коэф.капитализации = 34700/0,12 = 2891666
Задача 45.
Рассчитать коэффициент капитализации для здания
-ставка доходности = 15%
-срок эконом.жизни здания = 70 лет.
-дата ввода в эксплуатацию = январь 1984
-дата оценки = январь 2014
-возврат капитализации осуществляется по методу Ринга
Нв.к=1/n-остат.срок службы
n=1984+70=2054
2054-2014=40 => n=40
Нв.к.=1/40=0,025
Коэффициент капитализации = ставка доходности+нв.к
Коэф. капитализации = 0,15+0,025=0,175
Задача 46.
Рассчитать рыночную стоимость здания методом капитализации денежных доходов.
-площадь = 4000 кв.м
-стоимость арендной платы = 180 кв.м/год
-потери от недосдачи = 800 кв.м/год
-прочие доходы = 30000/год
Собственник арендует участок 2000 кв.м. за 30 кв.м/год
-балансовая стоимость здания = 2000000
-налог на имущество = 2%/год
-коммунальные платежи = 6000/год
-расходы на замещение = 10000/год
-коэффициент капитализации = 15%
1)ПВД = (4000-800)*180=576000
2)Аренда участка =2000*30=60000
3)Налог=2000000*0,02=40000
4)576000+30000-60000-40000-6000-10000=490000
5)490000/0,15=3266666,67
|
|
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!