Регулирование валютного курса

Вероятность кризисов в мировой финансовой системе заставляет искать способы и формы коллективного регулирования и повышения прозрачности мировых финансовых рынков, обеспечения открытости информации о состоянии валютного регулирования и банковского надзора. Политика государства в области регулирования валютного рынка характеризуется раз личной степенью участия. В связи с этим существуют две противоположные системы организации валютного рынка: – косвенное регулирование валютного курса(в рамках ре жимов гибких или плавающих валютных курсов); – прямое сильное государственное вмешательство в функционирование валютного рынка и регулирования курса.В современных условиях развития экономики различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов. Основными органами национального регулирования выступают центральные банки и министерства финансов. Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, ЕВС и другие организации. Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирования экспорта и т. д.

В законодательстве обычно различаются понятия «валютное регулирование» и «валютный контроль». Валютное регулирование — это деятельность государства, состоящая в регламентировании общественных отношений, связанных с валютами, порядка проведения операций с валютными ценностями посредством издания нормативных правовых актов. Государства с помощью валютного регулирования стремятся поставить под свой контроль валютные операции, выдачу иностранным лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость своих валют. Так, большинство стран обязывает своих экспортеров сдавать вырученные суммы в валюте или депонировать ее в определенных банках. Валютное законодательство многих европейских государств регламентирует национальные валютные рынки. Банки этих государств обязаны испрашивать специальные разрешения на предоставление иностранным заемщикам долго- и среднесрочных кредитов в национальных деньгах. Во многих странах валютное законодательство устанавливает режимы валютных счетов, лимит ы вывоза валюты. Валютное регулирование — это также применение соответствующих правовых норм к конкретным экономическим обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращение валютных правоотношений конкретных субъектов хозяйствования — участников валютных операций. Основные вопросы валютного регулирования в РФ решаются в гл. 2 Закона «О валютном регулировании и валютном контроле». В РФ органами валютного регулирования являются Центральный банк и Правительство РФ. Как известно, за Банком России законодательно закреплены три цели деятельности, включая защиту и обеспечение стабильности рубля. В соответствии с этим он, в частности: 1) определяет сферу и порядок обращения в РФ валюты; 2) в пределах своей компетенции издает нормативные акты, обязательные для исполнения всеми резидентами и нерезидентами; 3) проводит все виды валютных операций; 4) устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ валютных операций; 5) устанавливает порядок перевода, ввоза и пересылки в РФ и из РФ валюты и рублей, а также открытия резидентами счетов в банках за пределами РФ; 6) устанавливает общие правила выдачи банкам и иным кредитным организациям лицензий на валютные операции и выдает такие лицензии; 7) устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, а также порядок и сроки их представления; 8) готовит и публикует статистику валютных операций. Кроме того, Банк России организует и непосредственно ведет валютный контроль. Валютное регулирование дополняется валютным контролем — деятельностью, имеющей целью обеспечение соблюдения участниками валютных операций соответствующего законодательства и разработанных на его основе нормативных правовых актов (для Банка России это часть его надзорной деятельности). Сюда относится: • определение соответствия проводимых валютных операций законодательству и нормативным правовым актам и наличия у участников валютных операций необходимых лицензий (разрешений); • проверка выполнения резидентами их обязательств в валюте перед государством и обязательств по продаже валюты н а внутреннем валютном рынке РФ (если такие обязательства применяются);• проверка обоснованности платежей в валюте; • проверка полноты и качества учета и отчетности по валютным операциям. Органы и организации, на которых законом возложены функции валютного контроля, обладают разным статусом: имеются органы валютного контроля и агенты валютного контроля (агенты органов валютного контроля). Органы валютного контроля — это государственные органы, отвечающие за организацию такого контроля и непосредственно участвующие в нем. Имеются в виду Центральный банк РФ, федеральный орган (органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Р Ф. Основным органом валютного контроля в РФ считается Банк России, действующий в этом качестве как непосредственно, так и через уполномоченные банки.

Органами валютного контроля, уполномоченным и на эту роль Правительством, являются, в частности: • Государственный таможенный комитет (ГТК) РФ; • федеральный орган по налогам и сборам (ФНС в составе Министерства финансов РФ); • федеральный орган по РЦБ (ФСФР).

Основными направлениями валютного регулирования и валютного контроля можно считать регулирование и контроль: 1) валютных счетов юридических и физических лиц, операций по ним; 2) рублевых счетов нерезидентов и операций по ним; 3) экспортных операций, в том числе экспорта капитала; 4) импортных операций, в том числе импорта капитала; 5) ввоза и вывоза ценных бумаг, операций с ними; 6) ввоза и вывоза платежных документов в валюте и операций с ними; 7) ввоза и вывоза наличной валюты, ее купли и продажи; 8) кредитования в валюте. Отдельным объектом контроля следует считать валютные риски, связанные со всеми вышеперечисленным и объектами. Для банков в этом последнем случае валютный контроль означает установление и проверку выполнения ими лимитов открытой валютной позиции.

Методы регулирования валютных курсов:

1. Валютные интервенции центральных банков имеют целью противодействовать снижению курса национальной валюты или, наоборот, его повышению. Однако следует отметить, что валютные интервенции могут быть эффективным методом воздействия на валютные курсы в краткосрочном плане, поскольку только интервенциями невозможно обеспечить такие уровни курсов, которые не соответствуют базисным экономическим и финансовым показателям. Наиболее эффективными являются валютные интервенции, которые сопровождаются соответствующими мероприятиями в области общеэкономической политики государства.

2. Дисконтная политика заключается в манипулировании учетным процентом. Стремясь повысить курс национальной валюты, центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс.

3. Валютные ограничения — это совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты.

4. Валютный контроль в зарубежных странах охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В раз личных странах применяются разные меры валютного контроля: лимитирование сроков по операциям “линз энд лэгс”, запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др. Свобода стран в проведении курсовой политики имеет определенные ограничения, установленные МВФ. Это выражается в том, что страны — члены МВФ должны избегать такого манипулирования валютными курсами, которое противодействует долгосрочному движению капиталов, и, наоборот, должны осуществлять валютную интервенцию для противодействия дезорганизующим краткосрочным колебаниям стоимости валютной единицы.