Функции, выполняемые рынком ценных бумаг, подразделяются на общерыночные и специфические.

К общерыночным относятся:

а) коммерческая (создание условий для получения дохода)

б) инвестиционная (мобилизация сбережений и их перераспределение между отраслями)

в) информационная (информировать экономических субъектов о рыночной конъюнктуре и ее изменениях)

г) ценообразующая (формирование рыночных цен, их колебание)

д) регулирующая (позволяет осуществлять регулирование рыночных отношений)

Специфическая – это страхование от ценовых и финансовых рисков, происходит путем перекладывания риска с инвестора на финансового посредника, т.е. спекулянта.

3) На рынке ценных бумаг можно выделить 3 основных субъекта:

а) эмитенты (выпуск)

б) инвесторы (покупатели)

в) фондовые посредники

Под эмитентами понимаются юридические лица, государст­венные органы и органы местного самоуправления, выпускаю­щие ценные бумаги и несущие от своего имени обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг. В качестве эмитента цен­ных бумаг может выступать предприятие любой формы собст­венности — государственное, акционерное, частное.

Под инвесторами понимаются лица, приобретающие цен­ные бумаги. Различают индивидуальных и институциональ­ных инвесторов. Под индивидуальными инвесторами понима­ются физические лица, а под институциональными — юриди­ческие лица, приобретающие ценные бумаги с различными целями.

Под профессиональными посредниками на рынке ценных бумаг понимаются участники, содействующие размещению пенных бумаг среди инвесторов. Существуют две основных категории профессиональных посредников рынка ценных бумаг:

а) брокеры, выступающие от имени и за счет клиента;

б) дилеры, выступающие от своего имени и за свой счет.

Сделка на фондовом рынке – это соглашение между двумя или несколькими экономическими субъектами в виде договора.

1. По степени условности различают:

• утвержденные сделки, которые не требуют дополнитель­ного согласования условий или сверки параметров и основны­ми этапами которых являются заключение, клиринг, исполне­ние;

• неутвержденные сделки, которые заключаются в устной форме, например по телефону, с оговоренной в момент заклю­чения процедурой утверждения.

2. По времени исполнения различают:

• спотовые (кассовые) сделки;

• срочные сделки.

3. По составу сделок, включаемых в операцию в стандартизи­рованной последовательности, различают так называемые бу­ферные, или гибридные операции-сделки, в том числе:

• операции «репорт»

• операции «депорт»;

• операции «репо».

4. По отражению в балансе различают:

• балансовые операции;

• внебалансовые операции.

5. По сторонам баланса различают:

• активные операции;

• пассивные операции.

6. По технике исполнения:

• простая купля-продажа ценных бумаг;

• операции с деривативами первого и второго уровня (оп­ционы, фьючерсы, свопы, свопционы и пр.).

Тема 4.3

1) Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации. Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация.

3) Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

1. ценными бумагами;

2. денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;