Сущность и функции предпринимательских рисков

Сущность и функции предпринимательских рисков

Предпринимательский риск-риск, возникающий при любых видах и формах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг их реализацией и др.

В эконом. Смысле риск- вероятность потери вложенного капитала

Сущность предпринимательского риска тесно связана с выполнением функций, которые выполняет риск: стимулирование, регулирование, защита, альтернативность.

Стимулирование направлено на поиск нетрадиционных способов реш. Проблем, стоящих перед руководителем.

Регулирующая-ориентирует руководителя на получение значимых результатов. Регулирует способность рисковать как 1 из возможных путей успешной производственной деятельности.

Защитная-если д руководителя риск естеств. Состояние, то норм долж.но быть отношение к неудачам.

Сущность денежных потоков организации

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Классификация денежных потоков

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• Денежный поток по предприятию в целом; • Денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия; • Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

1. По видам хозяйственной деятельности:

• Денежный поток по операционной деятельности (производственной, основной); • Денежный поток по инвестиционной деятельности; • Денежный поток по финансовой деятельности.

1. 3. По направленности движения денежных средств:

• Положительный денежный поток – приток денежных средств; • Отрицательный денежный поток – отток денежных средств.

4. По методу исчисления объема денежного потока:

• Валовой денежный поток – вся совокупность поступивших и израсходованных средств; • Чистый денежный поток – (Чистый денежный поток = Положительный денежный поток - Отрицательный денежный поток).

5. По уровню достаточности:

• Избыточный – денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании; • Дефицитный – денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

6. По методу оценки во времени;

• Настоящий денежный поток (PV); • Будущий денежный поток (FV).

Процесс выработки компромисса, направленного на достижение баланса м/выгодами от уменьшения риска и необходимыми д/этого затратами. А также принятие решения о том, какие действия следует предпринять, вкл. Отказ от каких либо действий.

Процесс управления: 1. Предвидение рисков-определение их вероятности, размеров и последствий. 2. Идентификация. 3. Классификация4. Измерение5. Действие.

Формы и виды предупреждения коммерческих рисков. 1. Страхование коммерческих рисков. Наиболее сложные и опасные по своим финансовым последствиям риски, не подлежащие нейтрализации за счет внутренних механизмов не подлежат страхованию. Инструментарий снижения риска: уклонение, удержание риска, передача риска, снижение степени риска. Наиболее распространенные приемы: диверсификация, лимитирование, самострахование, стархование, получение доп инф о сист принятия решения в процессе неопред и риска.

Система управления рисками

 

 

9.2 Метод анализа предпринимательских рисков – анализ сценариев

АНАЛИЗ СЦЕНАРИЕВ (SCENARIO ANALYSIS, WHAT-IF ANALYSIS) Анализ сценариев позволяет исправить основной недостаток анализа чувствительности, так как включает одновременное (параллельное) изменение нескольких факторов риска и таким образом представляет собой развитие методики анализа чувствительности. В результате проведения анализа сценариев определяется воздействие на критерии проектной эффективности одновременного изменения всех основных переменных проекта, характеризующих его денежные потоки. Основным преимуществом метода является тот факт, что отклонения параметров рассчитываются с учетом их взаимозависимостей (корреляции). В качестве возможных вариантов при проведении риск-анализа целесообразно построить как минимум три сценария: пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный (реалистический, или средний). Главной проблемой практического использования сценарного подхода является необходимость построения модели инвестиционного проекта и выявление связи между переменными. Кроме того, к недостаткам сценарного подхода относят: – необходимость значительного качественного исследования модели проекта, т.е. создания нескольких моделей, соответствующих каждому сценарию, включающих объемные подготовительные работы по отбору и аналитической переработке информации; – достаточную неопределенность, «размытость» границ сценариев; правильность их построения зависит от качества построения модели и исходной информации, что значительно снижает их прогностическую ценность;при построении оценок значений переменных для каждого сценария допускается некий волюнтаризм; – эффект ограниченного числа возможных комбинаций переменных, заключенный в том, что количество сценариев, подлежащих детальной проработке ограничено, так же как и число переменных, подлежащих варьированию, в противном случае возможно получение чрезмерно большого объема информации, прогностическая сила и практическая ценность которой сильно снижаются. Отметим, что для получения общего распределения последствий проекта, необходимо использовать имитационное моделирование. Сценарный метод анализа проектных рисков обладает следующими особенностями, которые можно рассматривать в качестве его преимуществ: 1) учет взаимосвязи между переменными и влияния этой зависимости на значение интегрального показателя; 2) построение различных вариантов осуществления проекта; 3) содержательность процесса разработки сценариев и построения моделей, позволяющего проектному аналитику получить более четкое представление о проекте и возможностях его будущего осуществления, выявить как узкие места проекта, так и его позитивные стороны. 42 Таким образом, анализ чувствительности и сценарный анализ являются последовательными этапами количественного анализа рисков. Однако, метод сценариев наиболее эффективно применим в том случае, когда количество возможных значений NPV конечно. Вместе с тем, как правило, при проведении анализа рисков инвестиционного проекта эксперт сталкивается с неограниченным количеством различных вариантов развития событий. Метод количественной оценки риска конкретного инвестиционного проекта (имитационное моделирование) помогает разрешить отмеченную проблему. В этом методе, который является одним из наиболее сложных в количественном анализе проектных рисков, активно используется математический аппарат теории вероятностей и математической статистики. Так как при имитационном моделировании происходит имитация большого количества сценариев, то его можно назвать развитием сценарного подхода. Анализ значений результирующих показателей при сформулированных сценариях позволяет оценить возможный интервал их изменения при различных условиях реализации проекта. Использование вероятностных характеристик возможно для принятия инвестиционных решений, ранжирования проектов, обоснования применения тех или иных методов по управлению рисками проекта. Применяя тот или иной метод анализа риска, следует иметь в виду, что кажущаяся высокая (особенно при использовании имитационного моделирования) точность результатов может быть обманчивой и ввести в заблуждение аналитиков и лиц, принимающих решение.

10.2 Этапы управления предпринимательскими рисками (нарисовать табл из тетр)

Главная задача качественного подхода состоит в выявлении и идентификации возможных видов рисков рассматриваемого проекта, а также в определении и описании источников и факторов, влияющих на данный вид риска. Кроме того, качественный анализ предполагает описание возможного ущерба, его стоимостной оценки и мер по снижению или предотвращению риска (страхование рисков, создание резервов и т. д.). Качественный подход, не позволяющий определить численную величину риска инвестиционного проекта, является основой для проведения дальнейших исследований с помощью количественных методов, использующих математический аппарат теории вероятностей и математической статистики. Основная задача количественного подхода заключается в численном измерении влияния факторов риска на параметры эффективности.

1. Метод использования аналогов

2. Методы экспертных оценок

a. мозгового штурма

b. Метод вопросника. Новые идеи можно вырабатывать, используя список вопросов или предложений, имеющих отношение к анализируемой проблеме. Метод вопросника можно применять как для выработки принципиально новых решений, так и для поиска новых идей в заранее очерченной области. Сам вопросник составляется в произвольной форме.

3. Методы коллективной работы экспертной группы

a. Метод «сценариев» представляет собой совокупность правил по изложению в письменном виде предложений специалистов по решаемой проблеме. Сценарий представляет собой документ, содержащий анализ проблемы и предложения по ее реализации. Предложения вначале пишут эксперты индивидуально, а затем они согласуются и излагаются в форме единого документа. Основным преимуществом сценария является комплексный охват решаемой проблемы в доступной для восприятия форме. К недостаткам можно отнести возможные неоднозначность, нечеткость излагаемых вопросов и недостаточную обоснованности отдельных решения.

b. Метод «совещаний» предполагает проведение совещания или дискуссии с целью выработки единого коллективного мнения по решаемой проблеме. Каждый эксперт может не только высказывать свое мнение, но и критиковать предложения других. В результате такого тщательного обсуждения уменьшается возможность ошибок при выработке решения. Достоинством метода является простота его реализации. Однако на совещании может быть принято ошибочное мнение одного из участников в силу его авторитета, служебного положения, настойчивости или ораторских способностей.

a. Метод «Дельфи» представляет собой итеративную процедуру анкетного опроса. При этом соблюдается требование отсутствия личных контактов между экспертами и обеспечения их полной информацией по всем результатам оценок после каждого тура опроса с сохранением анонимности оценок, аргументации и критики. Достоинством метода "Дельфи" является использование обратной связи в ходе опроса, что значительно повышает объективность экспертных оценок. Однако данный метод требует значительного времени на реализацию всей многоэтапной процедуры.

b. Метод анкетного анализа

c. Метод интервью

Сущность и функции предпринимательских рисков

Предпринимательский риск-риск, возникающий при любых видах и формах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг их реализацией и др.

В эконом. Смысле риск- вероятность потери вложенного капитала

Сущность предпринимательского риска тесно связана с выполнением функций, которые выполняет риск: стимулирование, регулирование, защита, альтернативность.

Стимулирование направлено на поиск нетрадиционных способов реш. Проблем, стоящих перед руководителем.

Регулирующая-ориентирует руководителя на получение значимых результатов. Регулирует способность рисковать как 1 из возможных путей успешной производственной деятельности.

Защитная-если д руководителя риск естеств. Состояние, то норм долж.но быть отношение к неудачам.