Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...
Топ:
Установка замедленного коксования: Чем выше температура и ниже давление, тем место разрыва углеродной цепи всё больше смещается к её концу и значительно возрастает...
Генеалогическое древо Султанов Османской империи: Османские правители, вначале, будучи еще бейлербеями Анатолии, женились на дочерях византийских императоров...
История развития методов оптимизации: теорема Куна-Таккера, метод Лагранжа, роль выпуклости в оптимизации...
Интересное:
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Принципы управления денежными потоками: одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является...
Средства для ингаляционного наркоза: Наркоз наступает в результате вдыхания (ингаляции) средств, которое осуществляют или с помощью маски...
Дисциплины:
2017-10-16 | 375 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Главное условие формирования фондового портфеля заключается в достижении оптимального соотношения между уровнем риска и уровнем дохода. Чтобы добиться выполнения данного условия, целесообразно соблюдать ряд основополагающих принципов.
Принцип обеспеченности реализации инвестиционной стратегии устанавливает соответствие между стратегическими целями организации (акционерного общества) и ее инвестиционным портфелем. Необходимость такой увязки вызывается преемственностью краткосрочного и долгосрочного планирования инвестиционной деятельности. При этом задачи краткосрочного планирования подчиняют долгосрочным стратегическим целям.
Принцип обеспечения соответствия фондового портфеля инвестиционным ресурсам (т.е. денежным средствам, которые можно вложить в данный портфель) предполагает сохранение финансовой устойчивости и платежеспособности организации (акционерного общества) на протяжении жизненного цикла портфеля. Реализация данного принципа на практике определяет ограниченность отбираемых в портфель финансовых активов рамками их возможного финансирования.
Принцип оптимизации соотношения доходности и риска определяет пропорции между указанными параметрами исходя из приоритетной цели инвестора. Эта цель реализуется путем диверсификации объектов инвестирования.
Принцип обеспечения соотношения доходности и ликвидности определяет необходимые пропорции между указанными параметрами. Он должен обеспечивать финансовую устойчивость и платежеспособность организации-инвестора.
Принцип обеспечения управляемости фондовым портфелем определяет ограниченность отбора в фондовый портфель финансовых активов возможностями имеющихся у инвестора денежных ресурсов. При недостаточной эффективности финансовых инструментов (прежде всего по уровню доходности) целесообразно реинвестировать вложенные в них денежные средства в более доходные активы.
|
Формирование портфеля ценных бумаг организации (акционерного общества) с учетом указанных принципов осуществляют в определенной логической последовательности.
1. Конкретизация целей инвестиционной стратегии с учетом конъюнктуры фондового рынка;
2. Определение текущих приоритетных целей формирования портфеля;
3. Установление основных пропорций портфеля по основным видам входящих в него ценных бумаг с учетом имеющихся финансовых ресурсов;
4. Формирование вариантов портфеля путем отбора наиболее эффективных финансовых инструментов и выбор наиболее приемлемого из них;
5. Диверсификация выбранного (окончательного) варианта портфеля;
6. Оценка доходности, ликвидности и риска фондового портфеля;
7. Окончательная оптимизация состава и структуры фондового портфеля по указанным критериям (доходность, ликвидность и риск).
Определив инвестиционные качества ценных бумаг эмитента, инвестор или финансовый аналитик обязаны оценить и другие важные параметры:
- соотношение между доходностью и рыночной ценой акций;
- пригодность финансового инструмента для реализации целей портфеля;
- выгодность конвертируемости облигаций в акции эмитента;
- налоговый аспект предстоящей покупки ценных бумаг;
- возможные изменения средней ставки банковского процента по кредитам и депозитам и проч.
После совершения покупки финансовых инструментов и включения их в фондовый портфель целесообразно регулярно (не реже одного раза в месяц) осуществлять финансовый анализ состава и структуры портфеля: От правильности выбранного подхода к организации аналитической работы зависят дальнейшие выводы о целесообразности осуществления финансовых инвестиций, а следовательно, и весь инвестиционный процесс.
|
В процессе принятия инвестиционных решений необходимо обеспечить своевременный доступ к возможно большему объему значимой информации, включая данные о конъюнктуре рынка, ценах на финансовые активы, состоянии конкуренции, а также сведения, способные косвенно влиять на рынок как в ближайшей, так и в отдаленной перспективе. При принятии управленческого решения используют не только текущую информацию, но и статистические данные за более ранние периоды времени. Поэтому в процессе принятия инвестиционного решения приоритетное значение имеет управление финансовой информацией, включающее накопление, сортировку, хранение, поиск, удобное и наглядное предоставление данных.
Исходя из поставленных целей и сроков проведения можно использовать ретроспективный, перспективный, сравнительный и оперативный анализ фондового рынка и ценных бумаг отдельных эмитентов.
|
|
Кормораздатчик мобильный электрифицированный: схема и процесс работы устройства...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
Архитектура электронного правительства: Единая архитектура – это методологический подход при создании системы управления государства, который строится...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!