The Great Depression and Deterioration of International Trade

The onset of the Great Depression would serve to undermine any attempts at creating a more open, cooperative and peaceful post-war world. The American stock market crash in 1929 caused not just a cessation of loans provided to Germany under the Dawes Plan, but a complete recall of previous loans. The tightening of money and credit eventually led to the collapse of Austria’s largest bank in 1931, the Kreditanstalt, which kicked off a wave of bank failures throughout Central Europe, including the complete disintegration of Germany’s banking system.

Deteriorating economic conditions in Germany helped the Nazi party grow from being a relatively small fringe group to being the nation’s largest political party. Nazi propaganda that put blame on the Treaty of Versailles for much of Germany’s economic hardships fuelled Hitler’s rise in popularity with voters, who would make him German chancellor in 1933.

More globally, the Great Depression would have the effect of motivating individual nations to adopt more beggar-thy-neighbor trade policies in order to protect domestic industries from foreign competition. While such trade policies can be beneficial on an individual level, if every country turns to protectionism it serves to reduce international trade and the economic benefits that come with it. Indeed, countries without access to important raw materials will be especially burdened by the lack of free trade.

From Imperialism to World War

While the British, French, Soviets and Americans had large colonial empires to turn to for access to much needed raw materials, countries such as Germany, Italy and Japan did not. The deterioration of international trade led to the formation of more regional trade blocs with the ‘have’ nations forming blocs along colonial lines, like Great Britain’s Imperial Preference system.

While ‘have-not’ nations looked to form their own regional trade blocs, they found it increasingly necessary to use military force to annex territories with the much needed resources. Such military force required extensive rearmament and thus, in the case of Germany, meant direct violation of the Versailles Treaty. But, rearmament also reinforced the need for more raw materials and consequently the need for territorial expansion.

Such imperialist conquests like Japan’s invasion of Manchuria in the early 1930s, Italy’s invasion of Ethiopia in 1935 and Germany’s annexation of most of Austria and parts of Czechoslovakia in 1938, were all manifestations of the need to expand territories. But these conquests would soon draw the ire of two of Europe’s major powers, and following Germany’s invasion of Poland, both Britain and France would declare war on Germany on September 3rd, 1939, thus commencing the Second World War.

The Bottom Line

Despite noble aspirations for peace, the outcome of the Paris Peace Conference did more to reinforce hostility by singling out Germany as the sole instigator of the First World War. The Great Depression and the economic protectionism it engendered would then serve as the catalyst for the hostility to manifest itself in the rise of the Nazi Party and increasing imperialist ambitions amongst world nations. It was then only a matter of time before small imperialist conquests would lead to the breakout of World War II.

Экономическая статья на английском с переводом: Влияние войны на Уолл-Стрит

Сайт Деловой английский www.delo-angl.ru
Опубликовано: 27.03.2016

Мир бизнеса всегда был суровой средой, в которой выживает наиболее приспособленный. Подобно любой сфере, в которой существуют конкуренция и угроза потерь, мир инвестиций изобилует конфликтами. Поэтому неудивительно, что мы видим так много военных терминов “вползших” в повседневный лексикон инвесторов и телевизионных аналитиков. Посмотрите на военизированные термины, вторгшиеся в корпоративные ряды.

Выжженная земля

В 1812 году царь Александр Романов уничтожил десятую часть французской армии, которую Наполеон повел против России, – хотя французы имели превосходство в численности, тактике, подготовке солдат, оружии и боеприпасах и во всем, что можно было бы включить в перечень условий для гарантированного достижения победы. Так почему же один из величайших военных умов всех времен потерпел такое ужасное поражение? Простой ответ заключается в политике выжженной земли, проводимой царем: при отступлении русской армии, она сжигала каждое убежище, животного и урожай, которые можно было поджечь, фактически оставляя французскую армию без какого-либо “подножного” снабжения, чтобы поддержать её в течение русской зимы. Предыдущие кампании Наполеона сильно полагались на захваченные военные трофеи для пополнения войск, поэтому он был совершенно не готов к встрече с противником, который скорее разрушит своё собственное государство, чем позволит другому захватить его.

“Выжженная земля” продолжает оставаться ужасающей стратегией, с которой может столкнуться агрессор. В слияниях и приобретениях, происходящих в бизнесе, не каждое поглощение приветствуется. Чтобы отпугнуть враждебную фирму, фирма-цель (поглощаемая компания) ликвидирует все желаемые активы и приобретает обязательства. Однако этот подход может оказаться “таблеткой для самоубийства”, потому что, даже если он окажется успешным, компании придется пытаться “собрать себя заново” или сгореть в огне пожара, который сама себе устроила.