Анализ динамики валютного курса России

Режим валютного курса рубля подвергся изменениям с началом либеральных экономических реформ, внешнеэкономической деятельности в России и либерализации цен.

Коммерческие банки устанавливают собственные курсы рубля, основанные на соотношении спроса и предложения, но ориентируются на курс ЦБ РФ. Введение единого плавающего валютного курса послужило важным шагом к конвертируемости рубля.[7]

Валютный курс являет собой стоимость денежной единицы государства, которая выражена в национальной валюте другой страны. Валютный курс – это важный элемент валютной системы, поскольку с развитием мировой экономики и международных отношений требуется определенное измерение ценового соотношения валют различных государств.

Иным словам, валютным курсом называется курс, по которому одну валюту можно обменять на другую. Отправляясь в другое государство, граждане вынуждены приобретать местную валюту. Как и стоимость всякого актива, обменный курс - это цена покупки данной валюты.

Банк Российской Федерации каждый день устанавливает в отношении рубля официальный курс для иностранных валют (или каждый месяц, но без обязательства покупки или продажи указанной валюты по установленному курсу).

Устанавливаемый правительством фиксированный курс поддерживается как официальный обменный курс. Фиксированная стоимость устанавливается на главные мировые валюты (обычно, это американский доллар, евро, иены и пр.).

Чтобы поддерживать установленный курс обмена, центральному банку необходимо осуществлять покупку-продажу собственной валюты на валютном рынке в обмен на валюту привязки. К примеру, если установленная стоимость единицы национальной валюты приравнивается к 3 долларам США, то ЦБ обязан дать гарантию обеспечения рынка американскими долларами.

Существуют две противоположные государственные позиции касательно режима установки валютного курса. Они представляют собой следующее:

1. Жесткая фиксация обменного курса национальной валюты государством на определенном уровне. При этом государство в обязательном порядке должно обеспечивать экономическую стабильность. Такие фиксированные курсы весьма удобны для ведения бизнеса, поскольку они дают возможность для долгосрочного прогнозирования предпринимательской деятельности.

2. Свободное колебание валютного курса с позволения государства под воздействием спроса и предложения. В данном случае мы имеем дело с гибким или плавающим валютным курсом.

В России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс рубля не является фиксированным и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Динамика курса рубля определяется соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. Гибкий валютный курс помогает экономике России подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов.

Во времена золотого стандарта паритет покупательской способности определялся содержанием драгоценного металла в денежных единицах, а цена колебалась в пределах 1 %, т. е. расходов по перевозке монет. В условиях бумажного обращения он меняется ежедневно, поэтому возникла необходимость изучить законы его колебания. Цена формируется под влиянием спроса и предложения.

Изменение валютного курса влияет на состояние внешней торговли, отражается на результате деятельности организаций, уровне занятости и т. д. Поэтому вмешательство государства в такие отношения необходимо. А вот его интенсивность зависит от целей и набора экономических рычагов. Действия могут быть направлены как на снижение (девальвацию) стоимости национальной денежной единицы, так и на ее повышение (ревальвация).

Рассмотрим динамику валютного курса рубля к доллару/евро на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Динамика изменения валютного курса России за 2010-2016 гг.

Курс рубля с начала 2014 г. стал главным поставщиком новостей, удивляя своими рекордными значениями. Так, евро впервые в российской истории перешагнул отметку в 66 рублей, доллар ушел за отметку 53 рубля, тем самым курсы валют превысили значения предыдущих лет. В современной ситуации курс рубля оказался между молотом и наковальней внутренних и внешних факторов. В странах с плавающим валютным курсом колебания валют в общем-то являются обычным явлением в связи с рыночной конъюктурой и глобализацией мирохозяйственных связей, это безусловно, но с конца 2013 — начала 2016 гг. наблюдается резкое повышение курса доллара и евро.[8]

Эксперты утверждают, что наиболее весомыми внутренними факторами явились слабый рост российской экономики (всего 1,4 % в прошлом году) и инвестиционный климат.

Таким образом, формирование курса валют происходит под воздействием многих факторов: внешние и внутренние, прогнозируемые и непрогнозируемые, факторы структурного и конъюнктурного характера. Следует учитывать, что факторы, формирующие валютный курс, достаточно мобильны и их взаимное влияние может как нейтрализовать, так и усилить влияние на курс валюты. В этой ситуации необходимо анализировать влияние каждого фактора во взаимосвязи с другими.

Изучив и проанализировав динамику курса рубля по отношению к доллару и евро, можно сделать следующие основные выводы:

1. Россия - сырьевая держава, которая является крупнейшим экспортером нефти и газа и поэтому экономическое состояние в целом и курс ее национальной валюты зависят от мировых цен на ресурсы.

2. Россия – это страна с развивающейся экономикой, и это означает, что все инвестиции с высокой степенью риска, но с большой прибылью. Поэтому, если возникает какая-то внешняя угроза, то происходит отток иностранного капитала.

3. Российская Федерация на сегодняшний день выходит на новый уровень геополитического влияния. Происходят процессы модернизации военной отрасли, улучшения состояния науки, образования и других сфер. Также данный этап в истории России требует и применения смелых действий по отношению к организации финансовых потоков, валютной политики и других элементов финансовой отрасли государства. Таким образом, наблюдая за более призрачными действиями правительства по социальным, военно-промышленным и другим направлениям, можно быть уверенным в перспективе развития рубля в сторону большей конвертируемости, популярности на территории ближнего зарубежья и, конечно же, в освоении других валютных рынков.