Эмиссия газов от очистных сооружений канализации: В последние годы внимание мирового сообщества сосредоточено на экологических проблемах...
Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...
Топ:
Определение места расположения распределительного центра: Фирма реализует продукцию на рынках сбыта и имеет постоянных поставщиков в разных регионах. Увеличение объема продаж...
История развития методов оптимизации: теорема Куна-Таккера, метод Лагранжа, роль выпуклости в оптимизации...
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Интересное:
Как мы говорим и как мы слушаем: общение можно сравнить с огромным зонтиком, под которым скрыто все...
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Инженерная защита территорий, зданий и сооружений от опасных геологических процессов: Изучение оползневых явлений, оценка устойчивости склонов и проектирование противооползневых сооружений — актуальнейшие задачи, стоящие перед отечественными...
Дисциплины:
2017-10-10 | 633 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Метод «процентов от продаж» является простым и не претендующим на высокую точность способом формирования итоговых финансовых форм и, одновременно, определения потребности в дополнительном внешнем финансировании плановых потребностей.
Этот метод позволяет вывести каждый элемент планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Таким образом, при помощи метода процента от продаж можно определить конкретное содержание плановых документов. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов этих документов рассчитывается как определенное процентное соотношение от установленной величины продаж.
В основе определения процентного соотношения лежат следующие допущения:
- процентные соотношения, характерные для текущей деятельности фирмы (т.е. в текущий период издержки составляют, как в приведенном ниже примере, 80% от продаж);
- процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа как средняя за последние несколько лет (например, уровень налогообложения);
- заключения менеджмента, особенно в тех случаях, когда сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют управляющих и они хотели бы изменить их для улучшения финансовых показателей. Например, менеджеров не устраивает такой показатель активности, как отношение величины запасов к уровню продаж, и они приходят к выводу: для ускорения оборачиваемости этой части активов необходимо уменьшить процентное соотношение запасов и продаж и снизить его, скажем, с 30 до 20%.
Таблица 2.9
Отчет о прибылях и убытках АО" Дель-Фин"
|
Таблица 2.10
Баланс АО "Дель-Фин"
|
* Метод процента от продаж неприменим, так как величина долгосрочных обязательств и размеры собственного капитала не зависят от изменения продаж.
Полученный дефицит должен быть покрыт внешними источниками финансирования. Выбор их с учетом изложенных ранее положений применительно к данному примеру должен быть сделан исходя из того, что
А) доля собственного капитала в общей сумме источников в отчетном периоде составляла 50% (450: 900), что характеризует структуру капитала как приемлемую,
Б) плановое значение этого показателя при условии, если покрытие произойдет заемными источниками, составит 483: 990 = 0,49, т.е. практически не изменит своего значения,
|
В) ЧОК в плановом балансе при росте краткосрочных источников и неизменной величине долгосрочного долга будет 440 – (220 + 37) = 183тыс.руб., а общий коэффициент ликвидности 440: 257 = 1,7, т.е. сохранит требуемый уровень.
Следовательно, привлекать более дорогой капитал – долгосрочную задолженность - не стоит.
Иной способ определения потребности в дополнительном финансировании – использования модели расчета потребности по уравнению:
ДПФ = PQ х Апер - PQпл х П пер - Р пр х (1- d) х PQпл,
Где Апер, П пер - соответственно, доля зависимых от изменения выручки статей баланса в ее плановой величине,
PQ –приращение выручки,
Р пр – рентабельность продаж,
d - доля дивидендов в чистой прибыли.
PQпл – планируемое значение выручки.
В данном примере:
ДПФ = 100 х 0,4 + 100 х 0,5 - 100Х0,2 – 0,06 (1-0,5) Х 1100 = 90 – 20 -33 = 37 тыс. руб.
Вместе с тем, может оказаться, что предприятие не в силах привлекать источники финансирования. В этом случае приведенная формула может быть использована для расчета такого приращения выручки, которое удастся профинансировать только внутренними источниками. Для этого уравнение следует решить относительно PQ, приравняв его к 0:
PQ х 0,4 + PQ х 0,5 - PQ Х0,2 – 0,06 (1-0,5) Х (1000 + PQ) = 0
PQ = 44,8 тыс.руб. Тогда плановый объем составит 1044,8 тыс.руб.
Если принять, что предприятие увеличит краткосрочный кредит на необходимую сумму, третья форма финансового плана – баланс движения денег будет иметь следующий вид (табл.2.11).
Таблица 2.11
План движения денежных средств, тыс. руб.
По операционной деятельности | По инвестиционной деятельности | По финансовой деятельности |
Чистая прибыль 67 | Приобретение основных средств - 100 | Выплата дивидендов - 34 |
Амортизация + 50 | Привлечение кредита +37 | |
Приращение запасов и дебиторской задолженности - 38 | ||
Приращение кредиторской задолженности +20 | ||
Чистый денежный поток + 99 | Чистый денежный поток -100 | Чистый денежный поток + 3 |
Итоговый денежный поток 99-100+3 = 2 тыс руб., что соответствует изменению суммы денежных средств в балансе. |
|
|
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем...
Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!